周五，Truist Securities调整了对Churchill Downs (NASDAQ:CHDN)股票的展望，将目标价从之前的166美元略微下调至165美元，同时重申对该股的买入评级。这一调整是在公司发布符合预期的第三季度业绩之后做出的。
管理层在财报电话会议上阐述了即将进行的Churchill Downs赛马场（CDRT）和Derby项目的各个阶段。该公司强调了几项预期中的Historical Racing Machines (HRMs)增长计划。业界正密切关注11月7日即将举行的Rose盛大开幕式。
尽管博彩板块整体情况紧张，Truist Securities对预期的EBITDA做出了适度调整，将其下调2-3%，以在博彩板块和公司预测中引入一定程度的谨慎。然而，分析师指出Rose的表现可能会带来积极惊喜。
修订后的165美元目标价反映了对博彩业务更为保守的分部估值（SOTP）。尽管如此，该公司维持买入评级，理由是Derby和HRM板块的持续增长，以及潜在的战略并购机会。
在其他近期新闻中，Churchill Downs Incorporated报告了第三季度创纪录的净收入和调整后EBITDA，收入同比增长10%，调整后EBITDA同比增长8%。
这一成功归功于公司的现场和历史赛马以及博彩板块，这些板块因Kentucky Derby体验的扩展和弗吉尼亚州新Historical Racing Machine (HRM)场所的开放而获得显著提升。
公司还报告称，今年前九个月的自由现金流达到创纪录的5.91亿美元，比去年同期增长32%。
CapitalOne维持对Churchill Downs的增持评级，理由是公司最近宣布了一项重大的Churchill Downs赛马场翻新和开发计划，该计划计划于2026年至2028年间进行。
翻新计划预计将替换超过10,000个现有座位和过时的餐饮设施，新增约16,000个座位选择和一系列高端接待体验。升级后的赛马场预计将长期为公司的收入和利润率做出越来越大的贡献。
最近的发展包括董事会批准了7%的股息增长，计划于2025年初支付。公司还透露了在Richmond、Owensboro和Calvert City扩大HRM业务的计划。
尽管面临一些挑战，如区域博彩场所同店利润率略有下降以及Derby City Gaming的后疫情复苏较慢，但公司的战略扩张和运营优化将继续进行。
InvestingPro洞察
Churchill Downs (NASDAQ:CHDN)继续展现强劲的财务表现，与Truist Securities的积极展望相一致。根据InvestingPro数据，该公司过去十二个月的收入增长为12.21%，同期EBITDA增长更是达到了23.35%。这种强劲增长支持了该公司对Derby和HRM板块的乐观态度。
InvestingPro提示强调，Churchill Downs已连续51年保持股息支付，展示了其财务稳定性和对股东回报的承诺。考虑到公司正在进行的增长计划和对Churchill Downs赛马场和Rose等项目的战略投资，这一记录尤为值得注意。
虽然公司24.33的市盈率可能看起来较高，但考虑到其增长前景的背景很重要。InvestingPro公允价值150.04美元表明可能仍有上涨空间，与Truist Securities的看涨观点和165美元的目标价相一致。
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