周五，Piper Sandler对Tyler Technologies Inc. (NYSE:TYL)股票展现出积极态度，将该公司股票的目标价从之前的625美元上调至701美元。该公司维持对Tyler Tech股票的"增持"评级。这一调整反映了Tyler Tech成功扩大其销售渠道，以及与其最大客户的软件即服务(SaaS)安排的增长。
Tyler Tech在业务运营方面取得了重大进展，迄今为止，其96%的新总合同价值(TCV)为基于订阅的模式。公司的迁移年度经常性收入(ARR)预订量同比增长57%。这一增长归因于公司战略性地转向承诺更快现金周期的交易，以及一些显著的预付款。
公司对2024财年的财务展望已经上调，自由现金流(FCF)利润率的中值现在设定为22%，比之前的估计高出3个百分点。这一修正超过了Tyler计划的2025年FCF利润率，表明公司的财务表现强于预期。
Tyler Tech向云优先方法的转型及其持续向SaaS的转变正在加速，这从公司当前的表现和预测中可以看出。Piper Sandler表示，对Tyler Tech提前实现2030年目标和财务目标的能力更有信心。
该公司将目标价上调至701美元的决定基于公司强劲的销售渠道、成功的SaaS转型，以及预期提前实现长期财务目标。Tyler Tech对SaaS和云优先战略的承诺似乎正在取得成效，导致Piper Sandler给出更为乐观的估值。
在其他近期新闻中，Tyler Technologies报告了强劲的第三季度盈利和收入增长，主要由其软件即服务(SaaS)产品推动。总收入增至5.433亿美元，同比增长9.8%。订阅收入和SaaS收入也分别大幅增长17.6%和20.3%，而新软件预订量激增78%至1.056亿美元。
全球金融服务公司Baird将Tyler Tech的目标价上调至700美元，理由是公司成功转型为提供更高价值的业务模式。该公司还指出Tyler Tech的SaaS收入好于预期，以及从本地部署转向云服务的合同获得了更高价值。
在其他近期发展中，Tyler Technologies与肯塔基州司法部门签署了一份价值3500万美元的重大合同。公司还更新了2024年指引，预计总收入在21.25亿美元至21.45亿美元之间，GAAP每股摊薄收益在6.13美元至6.28美元之间，自由现金流利润率在21%至23%之间。
尽管由于向SaaS模式转型和客户对技术采用的犹豫可能导致服务部门增长放缓，但这些近期发展凸显了公司强劲的发展轨迹。Baird的分析师对Tyler Tech的执行能力表示信心，表明相信公司将继续增长并在其市场细分中表现出色。
InvestingPro洞察
Tyler Technologies的强劲表现和积极前景，正如文章中所强调的，得到了InvestingPro最新数据的进一步支持。公司的市值高达261.8亿美元，反映了投资者对其增长战略的信心。Tyler过去十二个月的收入增长为8.04%，最近一个季度更强劲，达到9.84%，这与文章中提到的公司扩大销售渠道和成功转向SaaS安排相一致。
InvestingPro提示显示，10位分析师上调了对即将到来的期间的盈利预期，这印证了Piper Sandler的乐观立场。此外，Tyler Technologies的交易价格接近52周高点，过去一年的价格总回报率显著，达到66.83%，凸显了市场对公司战略转变的积极反应。
值得注意的是，Tyler的运营债务水平适中，其现金流足以覆盖利息支付，这对公司继续投资增长计划的财务健康状况来说是个好兆头。对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Tyler Technologies提供了17个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务状况和市场表现。
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