周四，法国巴黎银行Exane调整了对可口可乐（NYSE: KO）的展望，将这家饮料巨头的目标价从78.00美元下调至76.00美元，同时仍维持"优于大市"评级。这一调整是在可口可乐公布第三季度业绩后做出的，该业绩呈现出喜忧参半的局面，收入和利润均超出预期，但销量方面存在担忧。
可口可乐第三季度的业绩超出预期，有机销售增长（OSG）达到9%，高于预期的6.3%，每股收益（EPS）为0.77美元，超过预期的0.74美元。尽管这些数据表现积极，但公司的单位箱销量出现小幅下降，下降1%，而预期是增长0.5%。
公司在发达市场的表现异常强劲，相比新兴市场表现更佳，北美、欧洲、日本和澳大利亚的表现优于拉丁美洲、印度、中国和中东等地区。可口可乐表示，在7月份销量疲软后出现改善，并预计这种正常化趋势将持续到2025财年。
对于2024财年，可口可乐将其有机销售增长预期上调至约10%，高于此前9-10%的区间，与市场预期一致。这一增长主要归因于通胀严重地区的定价优势。全年每股收益增长预期仍维持在5-6%，这意味着每股收益范围约为2.82-2.85美元，与市场估计一致。
法国巴黎银行Exane将2025-2026财年的每股收益估计和目标价下调的原因归结为更具挑战性的外汇环境。尽管如此，该公司仍将可口可乐推荐为饮料板块的首选。可口可乐的估值基于法律情景的概率加权结果，未来12个月市盈率为25倍，而目前股票交易的市盈率约为24.5倍。长期看好的论点得到支持，原因包括可口可乐强大的产品组合、市场份额势头、预期的资本回报以及装瓶商重新特许经营后改善的财务状况。
在其他近期新闻中，可口可乐第三季度业绩超出预期，有机收入增长9%，可比每股收益（EPS）增长5%至0.77美元，尽管销量下降1%。Jefferies和摩根士丹利分别将可口可乐的目标价调整至77.00美元和76.00美元，反映了他们对公司强劲业务和定价能力的积极看法。此外，可口可乐向美国国税局支付了60亿美元的保证金，涉及一项正在进行的争议。
最新进展包括公司修订了2024年指引，预计有机收入增长约10%，每股收益增长14%至15%。可口可乐旗下Fairlife品牌零售销售额突破10亿美元，对北美收入贡献显著。然而，公司预计第四季度有机销售增长约为6%，低于第三季度的9%。
高盛和摩根大通的分析师认可了可口可乐强劲的有机销售增长，并询问了第四季度有机销售增长预测以及墨西哥潜在监管影响。尽管面临利息支出上升和外汇压力的挑战，但分析师认为可口可乐有有效的策略来管理这些挑战并实现每股收益增长。
InvestingPro洞察
可口可乐的财务指标和市场地位为法国巴黎银行Exane的分析提供了额外的背景。根据InvestingPro数据，可口可乐的市值为2,888.5亿美元，反映了其作为饮料行业领导者的地位。截至2024年第三季度的过去十二个月，公司60.43%的毛利率令人印象深刻，凸显了其运营效率，这与InvestingPro提示中强调的"毛利率令人印象深刻"相一致。
投资者应注意，可口可乐已连续54年提高股息，这一InvestingPro提示强化了公司对股东回报的承诺。这种持续的股息增长，加上当前2.85%的股息收益率，尽管近期目标价下调，仍可能吸引注重收入的投资者。
虽然法国巴黎银行Exane维持"优于大市"评级，但值得考虑的是，根据InvestingPro提示，该股票的EBITDA和收入估值倍数较高。这可能表明市场已经将可口可乐的强劲表现和未来预期大部分计入了价格。
要获得更全面的分析，InvestingPro为可口可乐提供了11个额外的提示，为投资者提供了对公司财务健康状况和市场地位更深入的了解。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。