周四，根据Stifel分析师的报告，Pool Corporation (NASDAQ:POOL)股票维持持有评级，目标价保持在335.00美元不变。尽管第三季度每股收益(EPS)为3.26美元，超过了3.16美元的一致预期，但分析师对公司的表现表示担忧。
业绩显示同比下降7%，但得益于销售额的增强，包括多一个销售日带来的2%增长，超过了分析师基于公司修订指引而做出的保守预测。
Pool Corp的净收入下降了3%，因为较弱的可自由支配支出未能被维护收入完全抵消。分析师注意到，报告中没有提及飓风造成的干扰。
此外，分析师认为，与去年受到高度竞争活动影响的情况相比，毛利率表现持平令人失望。不包括第一季度进口税的过去十二个月(TTM)毛利率低于公司30%的长期指引。
该公司重申了2024全年基本每股收益指引，范围为10.85美元至11.25美元，不包括会计准则更新(ASU)带来的0.21美元收益。Stifel继续预估2024全年每股收益为11.03美元，不包括ASU收益。
尽管给予持有评级，但该公司承认Pool Corp在美国泳池批发分销市场占据领先地位，市场份额为37%，并拥有大量资源来增强其主导地位。
分析师指出，虽然该公司的估值相对于其他专业分销商有溢价，2026财年的预期企业价值与息税折旧摊销前利润(EV/EBITDA)倍数为19倍，但这几乎没有留下犯错的余地。
目前的估值并未充分考虑可能较慢的复苏和捕捉市场增长所带来的更高成本。分析师预计股票将保持区间波动，受利率情绪影响，并认为在2024财年展示稳定性将对维持投资者兴趣至关重要。
Pool Corp将于美东时间上午11点举行电话会议，参与者可拨打1-888-348-8936加入。
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