周四，斯蒂芬斯在Old Dominion Freight Line (NASDAQ:ODFL)发布第三季度财报后，重申了其"增持"评级和210.00美元的目标价。Old Dominion Freight Line报告的2024年第三季度每股收益(EPS)略高于预期，但如果不计入税收优惠，结果略低于分析师和市场一致预期。
该公司正在经历一个采购经理人指数(PMI)连续约两年收缩的时期。此外，去年一家竞争对手遭受的网络攻击也影响了Old Dominion的10月日均吨位，同比下降超过9%。
尽管如此，斯蒂芬斯预计，随着季度的推进，总体下降幅度将会减小，但第四季度的收入趋势预计仍将低于季节性水平。
第四季度不包括燃油附加费的每百磅(cwt)收入增长已放缓至约4%。然而，行业讨论表明，由于其独特的服务产品，Old Dominion正在实现中单位数的价格增长。分析师预计2025年增长约4.7%。
展望2025年，在管理其网络中约30%的过剩产能后，随着吨位恢复正增长，预计Old Dominion的边际利润将会改善。这一预测基于工业终端市场的稳定和预期的市场份额增长。分析师的立场保持不变，维持"增持"评级和210美元的目标价。
在其他近期新闻中，Old Dominion Freight Line在第三季度面临经济挑战，收入下降3%至14.7亿美元，每日零担(LTL)吨位下降4.8%。尽管如此，该公司仍保持了强大的客户基础，并连续第15年被评为全国最佳LTL承运商。
美国银行证券和巴克莱修改了对Old Dominion的目标价，美国银行将其从206美元下调至195美元，巴克莱将其从195美元下调至190美元。两家公司都维持对该股票的中性评级。
Old Dominion的最新进展包括预计2024年第四季度每日吨位下降7%，预计第四季度收入约为13.5亿美元，同比下降9-10%。该公司还预计其营业比率将上升至75.7%至76.2%之间，这不如之前74.3%的目标理想。
根据巴克莱的说法，尽管目前存在过剩产能，但预计Old Dominion明年将停止资本支出，这可能会支持进一步的股票回购——该公司今年已经增加了这一举措。然而，Old Dominion要实现显著的盈利改善，LTL需求的有利转变将是必要的。
这些是公司和分析师最近的发展和预测。
InvestingPro洞察
为了补充斯蒂芬斯提供的分析，InvestingPro数据对Old Dominion Freight Line的财务状况提供了额外的洞察。尽管文章中提到了挑战，但该公司仍保持强劲的资产负债表，InvestingPro提示强调ODFL"资产负债表上的现金多于债务"。这种财务稳定性对于公司在当前PMI收缩期和网络攻击相关中断中导航可能至关重要。
该公司的股息政策也保持稳健，InvestingPro提示指出ODFL"已连续8年提高股息"。这种持续的股息增长，加上目前0.55%的股息收益率，尽管近期市场面临挑战，但可能吸引注重收入的投资者。
然而，值得注意的是，根据另一个InvestingPro提示，ODFL"以高盈利倍数交易"。这一估值指标与InvestingPro报告的34.88的市盈率一致，投资者应考虑公司当前的增长前景和市场条件。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro为Old Dominion Freight Line提供了9个额外的提示和众多财务指标。
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