周四，加拿大丰业银行调整了对Shopify (NYSE:SHOP)的展望，将目标价从之前的75美元上调至80美元，同时维持板块表现评级。这一调整是基于美国人口普查局最近的数据，显示第三季度零售支出趋势超过了市场预期，这可能意味着对该公司和华尔街对Shopify总商品交易额(GMV)估计的上行风险。分析师预计Shopify的GMV同比增长21.7%，这可能导致商户解决方案收入高于预期。
过去三年，Shopify的商户解决方案收入一直超出市场预期2%。现在的焦点转向公司的运营杠杆和自由现金流，尤其是在第二季度业绩显示出显著的利润率超预期表现，利润率达到16.3%，而华尔街预期为12.7%。第三季度的市场共识为17.2%。
报告还强调了Shopify在黑色星期五/网络星期一(BFCM)前的历史表现，指出从2016年到2023年，该股票在黑色星期五前15个交易日平均上涨7%。尽管最近的势头推动股票交易至未来12个月企业价值/销售额的8.3倍，高于夏季约6.0倍到8.0倍的交易区间，但仍低于今年早些时候超过10.0倍的高点。
修订后的80美元目标价基于2025日历年企业价值/销售额9.0倍，或约企业价值/毛利润17.0倍，高于此前的16.5倍。这一估值反映了对公司在接近BFCM期间持续表现积极的预期，这一时期历来是Shopify股票的强势期。
在其他最近的新闻中，继强劲的第三季度表现和积极的商户增长趋势后，Shopify成为众多分析师评估的对象。
加拿大皇家银行将Shopify的目标价上调至100美元，维持优于大市评级，原因是第三季度表现强劲以及月度经常性收入(MRR)的潜在增长。Loop Capital也提高了目标价，引用最近一项调查中积极的商户趋势。
巴克莱维持Shopify的持平评级，预计公司的总商品交易额(GMV)将是全球电子商务增长率的两倍，并指出Shopify的自由现金流利润率有所改善。Piper Sandler重申对Shopify的中性评级，根据他们对Shop Pay趋势的分析，表示总支付量环比持平。
贝尔德提高了Shopify股票的目标价，基于最近一项电子商务平台调查观察到的有利趋势，维持其优于大市评级。最后，花旗更新了对Shopify的展望，提高了目标价，同时维持对该股票的买入评级，这是由于2024年下半年和2025年收入增长和盈利能力的潜力驱动的。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据与加拿大丰业银行对Shopify的乐观展望一致。该公司的市值高达1,029亿美元，反映了其在电子商务板块的重要地位。Shopify截至2024财年第二季度的过去十二个月收入增长23.18%，支持了分析师对总商品交易额(GMV)强劲增长的预测。
InvestingPro提示突出了Shopify的财务实力和市场地位。预计公司今年将实现净收入增长，且相对于近期收益增长，其交易的市盈率较低，这可能表明存在上涨潜力。这与加拿大丰业银行提高的目标价和文章中提到的黑色星期五/网络星期一前的历史股票表现相一致。
Shopify过去三个月(34.4%)和一年(52.17%)的强劲回报进一步加强了报告中讨论的积极势头。文章中提到的公司持续超越市场预期的商户解决方案收入的能力反映在其强劲的财务指标中。
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