高盛维持对ServiceNow (NYSE: NOW)的看涨观点，将该股票的目标价从此前的1,000美元上调至1,050美元，同时重申买入评级。
此次调整是基于ServiceNow在关键财务指标上的出色表现。
ServiceNow报告的订阅收入超出预期200个基点，cRPO（固定汇率）超出预期150个基点，这与高盛对第三季度的预测相符。
尽管该股在盘后交易中维持区间波动，EV/FCF估值触及2025财年44倍的多年高点，但该公司对ServiceNow的立场仍然积极。
分析师强调，ServiceNow连续第三个季度超出并提高预期，注意到由不断扩大的Gen-AI产品组合推动的显著交易势头，预计在第三季度贡献了超过1亿美元的年度合同价值。
此外，销售与市场营销以及研发部门的招聘大幅增加，年初至今的总人数增长94%，表明对未来需求充满信心。
ServiceNow的市场拓展执行也受到赞扬，96笔交易超过100万美元，增长16%。这一增长归因于多产品采用和订阅升级。该公司第三季度净新增cRPO比去年同期增长2.5倍，得益于公共部门的强劲势头和商业部门的稳健表现。
展望未来，高盛有信心ServiceNow能够在2025日历年保持超过20%的订阅收入增长。这一预期进一步得到第四季度cRPO指引的支持，该指引比共识高出50个基点，达到21.5%。
在其他近期新闻中，ServiceNow报告第三季度强劲增长，订阅收入达到27.15亿美元，同比增长22.5%。公司的剩余履约义务（RPO）也出现显著增长，同比增长33%至约195亿美元。
这表明对ServiceNow服务的需求强劲。此外，公司已将2024全年订阅收入预测上调至106.55亿美元至106.6亿美元之间，超过此前指引200个基点。
ServiceNow还宣布任命Amit Zavery为总裁、首席产品官和首席运营官，此举加强了其领导团队。对于最近的发展，Jefferies的分析师Samad Samana表示对Zavery的战略性招聘感兴趣，强调他预期将为产品开发和创新做出贡献。
这些发展是ServiceNow近期轨迹的一部分，包括获得96笔超过100万美元净新增ACV的交易，以及引入Now Assist和RaptorDB等重大创新以增强其AI能力。
InvestingPro洞察
高盛强调的ServiceNow强劲表现得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。该公司截至2024财年第二季度过去十二个月的79.07%的高毛利率与InvestingPro提示的"令人印象深刻的毛利率"相符。这一指标凸显了ServiceNow在管理成本的同时保持强劲收入增长的效率。
同期公司24.17%的收入增长反映了其持续扩张和市场渗透，支持高盛对2025年订阅收入保持20%以上增长的预测。此外，ServiceNow 1,868.5亿美元的巨大市值凸显了其强劲的市场地位。
InvestingPro提示还表明，ServiceNow"交易价格接近52周高点"，并显示"过去一年回报率高"，一年价格总回报率为63.73%。这些指标与该股的积极表现和高盛上调的目标价相符。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了ServiceNow的17个额外提示，为公司的财务健康和市场地位提供更深入的洞察。
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