高盛重申了对IBM(NYSE: IBM)的坚定买入评级,目标价维持在$250.00。
该公司的分析表明,尽管咨询和基础设施业务的收入有所短缺,但IBM软件部门的强劲表现,特别是Red Hat 14%的增长,是一个积极的指标。
预计IBM还将继续扩大利润率,预计今年税前利润将提高100基点。
此外,在第二季度增长后,公司的自由现金流前景保持不变。
该公司承认IBM咨询业务收入表现不佳,预计这种情况将持续到2025年初,但认为最近股价的回调是一个买入机会。
这一观点得到了2025年软件部门进一步加速的预期支持。高盛强调了软件业绩对IBM股票的重要性,该业绩一直保持强劲。
IBM的人工智能(AI)订单也表现强劲,迄今为止订单已超过$30亿,环比增加$10亿。这一成就被视为一个额外的积极因素,可能会在中期内促进IBM咨询业务的份额增长。
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