周四，BTIG将Helix Energy Solutions Group, Inc. (NYSE: HLX)的股票评级从买入下调至中性。该公司表示，井口干预服务定价可能停滞不前，以及油价波动可能影响公司浅水弃井(SWA)收入是降级的主要原因。
BTIG承认该公司成功保持了井口干预资产的高利用率，第三季度平均约为97%。此外，Helix Energy最近为Siem Helix 1和2号船在巴西签订的三年合同将使这些资产持续运营至2027年下半年。
尽管有积极的合同消息，但BTIG对海上钻井市场表示担忧，该市场目前正面临过剩产能，通常被称为"白色空间"。该公司预测，这种情况可能会导致井口干预工作定价在近期趋于平稳。他们指出，巴西合同的定价受到了6G钻井船竞争的不利影响。
此外，BTIG指出，油价的任何下跌都可能对Helix Energy的SWA收入产生负面影响，这些收入在2024年前九个月已经同比下降了约30%。分析师公司总结他们的立场时表示，尽管管理层在过去两年成功提高了井口干预船队的定价，长期SWA机会仍然具有吸引力，但他们预见中期定价动力将停滞。
在其他近期新闻中，Helix Energy Solutions展示了出色的财务表现。该公司2024年第二季度业绩显示，收入为3.65亿美元，毛利润为7500万美元，净收入为3200万美元。更新后的2024年收入指引在12.5亿美元至14亿美元之间，EBITDA预测范围为2.7亿美元至3.3亿美元。
Helix Energy还与Petrobras签订了价值约7.86亿美元的新船舶租赁和服务合同，涉及其Siem Helix 1和Siem Helix 2号船。此外，该公司修订了信贷协议，延长了到期日并增加了信用证能力，提高了财务灵活性。
另一方面，Amerino Gatti已从董事会辞职，将董事会规模从八名减少到七名董事。TD Cowen保持对Helix Energy的多方立场，重申买入评级，目标价为16.00美元，这得益于对机器人部门的积极预期。
这些是近期的发展，反映了公司强劲的现金和流动性状况，现金2.75亿美元，总流动性3.7亿美元。Helix Energy还正在就井口干预资产的市场价格合同进行深入讨论，并考虑增加更多资产以满足风电场市场不断增长的需求。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为BTIG对Helix Energy Solutions Group (NYSE: HLX)的降级提供了额外的背景。该公司的市值为14.5亿美元，截至2024年第二季度的过去十二个月收入为13.9亿美元，同期增长强劲，达24.35%。这一增长与BTIG对Helix成功保持井口干预资产高利用率的认可相一致。
然而，InvestingPro数据也揭示了一些挑战。该公司的毛利率相对较低，为16.16%，这支持了BTIG对井口干预市场潜在定价压力的担忧。此外，一个InvestingPro提示指出，HLX的毛利率较弱，进一步证实了这一点。
另一个InvestingPro提示指出，该股票在过去一周内遭受了重创，数据显示一周价格总回报率为-8.81%。这一近期下跌可能反映了市场对BTIG提出的关于定价可能停滞和油价波动对公司收入影响的担忧的反应。
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