HSBC将Bajaj Finance Ltd (BAF: IN)的股票评级从持有上调至买入,并将目标价从7,080印度卢比上调至7,740印度卢比。该金融机构认为,当前估值具有吸引力,尚未考虑潜在的复苏因素。
Bajaj Finance的独立业务目前的交易价格为2026财年预估每股账面价值(BVPS)的3.6倍,以及同期预估市盈率(PE)的19倍。
HSBC预测,从2024财年到2027财年,Bajaj Finance的每股收益(EPS)将以21%的复合年增长率(CAGR)增长。该银行还预计在此期间,公司的平均资产回报率(RoA)将达到3.9%,股本回报率(RoE)将达到20-21%。这种乐观预期部分基于公司股价可能在当前盈利疲软阶段结束后以EPS增长率的速度上涨。
此次评级上调反映了市场尚未充分认识到Bajaj Finance资产质量和信贷成本可能改善的潜力。HSBC表示,如果这些领域出现显著正常化,可能会对他们的预估产生上行风险。
新的目标价7,740印度卢比是基于2026财年预测BVPS的4.4倍估值。
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