富国银行更新了对GE航空公司(NYSE: GE)的展望,将目标价从205.00美元上调至210.00美元,同时维持对该股的增持评级。此次调整是在市场抛售之后进行的,富国银行分析师将此次抛售归因于过于雄心勃勃的预期和航空航天与国防(A&D)板块面临的挑战。
分析师指出,当前的市场环境为GE航空公司带来了更加平衡的风险回报情况。尽管有人担心2025年可能出现组合效益逆转,但分析师认为这对公司财务的影响将是温和的。具体而言,预计今年LEAP发动机交付量减少700-800台,估计将为2024年每股收益(EPS)贡献约0.10美元或2%的增长。这一收益可能在次年出现逆转。
富国银行的评论包括对航空供应商复苏速度的预期。分析师对供应商能够像预期的那样快速反弹表示怀疑,暗示对行业供应商方面持更为谨慎的看法。
GE航空公司的股票表现一直备受关注,特别是在整个A&D板块面临挑战的背景下。更新后的目标价反映了富国银行对公司在近期抛售后的估值评估,以及对未来几年预期财务动态的考虑。
富国银行的分析为投资者提供了对GE航空公司财务前景的最新看法,考虑了当前行业环境和影响公司业绩的具体因素。增持评级表明富国银行继续认为该股相对于同行表现良好。
GE航空公司一直表现强劲,瑞银维持对该公司的积极立场,并将目标价上调至230美元。尽管面临供应链挑战,公司的持续收入增长、利润率扩大和强劲的现金流生成得到了认可。GE航空公司第三季度的收入和EBIT符合市场预期,这增强了对公司前景的信心。这种信心导致瑞银上调了对2027年和2028年EBIT的预测。
GE航空公司报告订单大幅增长28%,推动收入增长6%,营业利润增长14%。公司调整后的每股收益飙升25%,并产生了18亿美元的自由现金流。
尽管国防与推进技术部门利润下降,由于供应链问题导致发动机总交付量下降4%,但公司仍保持乐观。商用发动机与服务部门的订单激增29%,服务收入增长10%。同时,公司正在投资10亿美元用于MRO以提升售后市场能力,并在波兰开设新的LEAP MRO车间。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为富国银行对GE航空公司的分析增添了深度。尽管文章中提到市场出现抛售,但GE股票在过去一年表现出显著的韧性,总回报率达108.78%。这与InvestingPro提示中强调的GE"过去一年高回报"相一致。
公司37.8的市盈率和10.13的市净率支持了InvestingPro提示中GE"以高盈利倍数交易"和"以高市净率倍数交易"的观点。这些估值指标表明投资者正在为强劲的未来增长定价,这可能受到富国银行报告中讨论的航空航天板块复苏潜力的影响。
InvestingPro数据显示,截至2024年第三季度的过去十二个月,GE的收入为619.1亿美元,同期收入增长强劲,达21.95%。考虑到InvestingPro提示"分析师预计本年度销售额下降",这一增长尤为显著,表明GE可能正在超出预期表现。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为GE提供了14个额外的提示,为公司的财务健康和市场地位提供了更广泛的视角。
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