周三，金融服务公司贝尔德调整了对德州仪器(NASDAQ:TXN)股票的展望，将公司股票的目标价从200.00美元下调至175.00美元。尽管做出了这一调整，该公司仍维持对该股票的中性评级。
下调目标价的决定源于对半导体行业表现的观察。贝尔德的分析表明，虽然德州仪器报告除工业以外的所有终端市场都出现了环比收入增长，但这不应该被视为周期性复苏的指标。
相反，该公司认为，这些改善更多地反映了在经历了一段显著的出货不足期后，出货量与实际终端需求趋于一致。
贝尔德强调了几个导致对德州仪器持谨慎态度的因素。据报道，供应链库存非常高，并且有迹象表明真实的终端需求可能正在下降。
此外，随着内部库存天数接近历史最高水平，原始设备制造商(OEM)开始要求降低2025年预定产品的价格。这些因素，加上预计将持续到2025年的结构性供过于求，导致贝尔德对德州仪器的估计低于市场共识。
该公司的评论反映了对半导体行业近期观察到的增长趋势可持续性的担忧。贝尔德的立场保持中性，表明在市场继续应对这些具有挑战性的条件时，对德州仪器采取观望态度。
在其他近期新闻中，德州仪器一直受到多家分析师公司关注，它们对公司的财务表现提供了各自的观点。高盛维持对德州仪器的卖出评级，目标价为190美元，尽管该公司第三季度汽车收入表现强劲，特别是在中国市场。
另一方面，Evercore ISI将其股票目标价从268美元上调至298美元，预计第四季度收入将达到41亿美元，超过德州仪器自身的预测范围。
该公司第四季度收入指引显示，中值处环比下降7%，符合历史季节性模式。然而，由于库存积累，德州仪器预计其第四季度收入将低于分析师的估计。
瑞穗对这些发展做出回应，将德州仪器的目标价从190美元上调至200美元，同时维持中性评级。
伯恩斯坦法国兴业集团对公司第四季度表现以及市场可能高估未来财务预期表示担忧，维持表现不佳评级。
相比之下，Rosenblatt维持买入评级，预计德州仪器将达到2024年第三季度的预期，并预测第四季度将出现环比增长。这些是德州仪器的最新发展。
InvestingPro 洞察
尽管贝尔德下调了德州仪器(NASDAQ:TXN)的目标价，但来自InvestingPro的最新数据为公司的财务状况提供了额外的背景。尽管前景谨慎，TXN仍保持着强劲的市场地位，市值高达1,771亿美元。公司33.56的市盈率表明，投资者仍愿意为其股票支付溢价，这与贝尔德的中性立场一致。
InvestingPro提示强调，德州仪器已连续21年提高股息，表明即使在具有挑战性的市场条件下，公司仍致力于股东回报。考虑到贝尔德分析中提到的当前行业逆风，这种股息增长的一致性可能对寻求稳定收入的投资者具有吸引力。
此外，TXN过去十二个月的收入为160.9亿美元，毛利率为59.36%。这些数字表明，尽管存在对终端需求和库存水平的担忧，但公司仍保持着稳健的财务基础。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了13个额外的提示，可能为德州仪器的财务健康和市场地位提供更深入的洞察。
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