Stifel Canada对Leon's Furniture (LNF: CN) (OTC: LEFUF)启动了覆盖,给予持有评级,目标价为30.00加元。
这家以家具、家电、电子产品和床垫闻名的零售商主要以三个品牌运营:Leon's、The Brick和Appliance Canada,共有300家门店。
尽管Leon's Furniture是加拿大领先的零售商,但过去七年来其收入增长一直较为温和,自2017年以来似乎已失去部分市场份额。
该公司的系统销售额复合年增长率(CAGR)为2.0%,低于行业2.5%的CAGR。
为了重振股票表现,Leon's Furniture于2023年5月宣布计划成立一家房地产投资信托基金(REIT),以充分利用其庞大的房地产资产价值。这一战略举措使Leon's股价创下历史新高,年初至今的表现优于TSX综合指数。
Stifel给出的30.00加元目标价基于三种估值方法的平均值:2025年预期EBITDA的8倍、2025年预期每股收益(EPS)的14倍,以及折现现金流(DCF)分析。
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