周三,瑞银将星巴克(NASDAQ:SBUX)的股票目标价从之前的85.00美元上调至95.00美元,同时维持对该股的中性评级。
此次调整是在公司发布初步财报第四季度业绩以及首席执行官Brian Niccol推出名为"回归星巴克"的新战略计划之后做出的。预计下周的财报电话会议上将进一步详细阐述这些计划。
星巴克报告的财报第四季度业绩低于市场预期,但与投资者的预期更为一致。美国同店销售(sss)下降6%,虽然低于市场预期的3%下降,但与投资者的预期一致。
中国同店销售下降14%,同样低于市场和投资者预期的12%下降。调整后每股收益(EPS)为0.80美元,低于市场预期的1.03美元,但在投资者预测的0.85美元至0.90美元区间内。
报告指出,美国业绩疲软可能部分归因于消费者支出压力,有针对性的加速投资未能改善客户行为。在中国,严峻的宏观经济条件和竞争被认为是导致业绩下滑的因素。
星巴克还宣布由于首席执行官交接,暂停2025财年指引,这一举动在很大程度上是市场预期之内的。
尽管面临短期挑战和预期的持续交易压力,但市场关注新任首席执行官的计划,以解决这些问题并加速美国和中国市场的增长。
瑞银预测,由于基数较低以及美国抵制活动的结束,美国销售趋势可能在第一财季有所改善,而2025财年的盈利预期已经设定为持平或负增长。
瑞银表示,随着新战略计划的公布和开始实施,星巴克股价可能存在上涨潜力。然而,该公司正在等待这些计划执行的更好可见性,然后才会对该股采取更具建设性的立场。
在其他近期新闻中,星巴克公司第四季度销售和每股收益(EPS)均出现下降,低于投资者和分析师的预期。
该咖啡公司报告第四季度销售额同比下降3.2%至91亿美元,EPS下降24%至0.80美元。尽管如此,星巴克将季度股息提高至每股0.61美元,同比增长7.0%。
鉴于这些发展,几家分析机构调整了对星巴克的展望。Guggenheim将星巴克的目标价从95.00美元下调至93.00美元,而高盛重申了买入评级,德意志银行将目标价从118美元上调至120美元。相反,花旗将目标价从99美元下调至96美元。
在首席执行官交接和当前商业环境的背景下,星巴克选择暂停2025财年的全年指引。此外,星巴克正在扩大其全球咖啡研究努力,在危地马拉和哥斯达黎加新增两个咖啡创新农场。
InvestingPro洞察
为补充瑞银对星巴克(NASDAQ:SBUX)的分析,来自InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景。尽管文章中强调了一些挑战,但星巴克仍保持着强劲的市场地位,市值为1097.2亿美元。公司的市盈率为27.09,这与InvestingPro提示的"相对于短期盈利增长,交易价格处于较高市盈率"相一致。
有趣的是,虽然文章讨论了最近的销售下滑,但InvestingPro数据显示,星巴克在过去十二个月的收入为364.8亿美元,收入增长率为4.17%。这表明尽管存在短期阻力,公司仍在产生可观的销售额。
值得注意的一个InvestingPro提示是,星巴克"已连续14年提高股息",这可能吸引注重收入的投资者。考虑到目前2.35%的股息收益率和过去十二个月7.55%的股息增长率,这一点尤为相关。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为星巴克提供了10个额外的提示,帮助更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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