周二，UBS分析师将Ermenegildo Zegna Group（NYSE: ZGN）的股价目标从之前的$10.00下调至$9.00，同时维持对该股票的中性评级。这一调整是在公司报告第三季度营业销售额（OSG）下降7%之后做出的，略低于UBS预估的6%降幅。
Zegna旗下各品牌的表现各不相同，旗舰品牌Zegna的表现超出预期，实现了3%的增长，而此前预计会下降2%。然而，Thom Browne和Tom Ford Fashion品牌经历了两位数的下滑，主要受到批发数据疲软的影响。
分析师强调了消费群体之间的对比趋势，注意到明显的两极分化。Zegna品牌的直接面向消费者（DTC）板块报告了两位数的增长，这得益于美国、欧洲和中东客户的支持。这一增长与中国消费者支出的显著下滑形成鲜明对比，后者出现了中等两位数的百分比下降。
尽管目前面临挑战，分析师对Zegna品牌的核心健康状况表示有信心，特别是因为它是第三季度唯一一个在DTC板块报告韧性的品牌。分析师预计，Ermenegildo Zegna Group将克服中国市场目前带来的困难，最终回归正面的盈利修正，建议对该股票保持中性立场。
在其他近期新闻中，Ermenegildo Zegna Group面临艰难的第三季度，报告显示收入同比下降8%至€397 million。尽管如此，Zegna品牌实现了3%的有机增长，这得益于直接面向消费者的销售，在美洲和EMEA地区表现强劲。
然而，Thom Browne和Tom Ford Fashion系列经历了显著的收入下滑。高盛因应这一表现，下调了2024至2026财年的EBIT预测5-7%，将价格目标降至$14.20，但维持对Zegna Group股票的买入评级。
公司还开设了新店并将批发点转换为零售点，影响了收入时机。尽管大中华区面临困难，Zegna Group计划精简运营，并在2025年年中前推出Thom Browne和Tom Ford的新系列。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步揭示了Ermenegildo Zegna Group（NYSE: ZGN）的财务状况和市场表现。公司的市值为$2.02 billion，市盈率为20.28，反映了投资者尽管面临近期挑战仍持有的期望。
截至2024财年第二季度，Zegna过去十二个月的收入达到$2.10 billion，增长17.68%。这一增长与分析师观察到的品牌韧性相一致，特别是在其直接面向消费者的板块。公司拥有65.36%的令人印象深刻的毛利率，凸显了其在奢侈品市场保持定价能力的实力。
InvestingPro提示指出，Zegna已连续三年提高股息，目前股息收益率为1.5%。这种持续的股息增长，加上公司过去十二个月的盈利能力，可能会在市场波动中为投资者提供一些保障。
然而，值得注意的是，Zegna的股票经历了显著压力，过去三个月下跌26.47%，六个月下跌32.19%。这与分析师降低的价格目标一致，反映了奢侈品板块面临的挑战，特别是在中国市场。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Zegna提供了8个额外的提示，深入洞察公司的财务健康状况和市场地位。
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