TD Cowen维持对Range Resources (NYSE:RRC)的Hold评级，目标价保持在$34.00不变。该公司的分析是在Range Resources最近公布财务业绩后进行的，强调了该季度表现超出预期，主要是由于天然气实现价格高于预期。公司更新后的2024年全年产量指引现为每天21.7亿立方英尺当量(Bcfe/d)，与TD Cowen的预测一致。
公司对今年的资本支出预测进行了调整，新的中点范围为6.45亿美元至6.70亿美元。这一调整反映了公司将两个投产(TIL)操作推迟到2025年的战略决策。据该公司称，此举旨在最大化节水效果，并利用未来天然气价格可能的改善。
TD Cowen的分析师指出Range Resources季度表现强劲，强调EBITDAX（息税折旧摊销及勘探费用前利润）超出预期，这是由于天然气价格强于最初预期。井的表现，以及优化的集气和压缩策略，促使公司提高了下一财年的产量指引。
将两个TIL推迟到2025年的决定也被提及为Range Resources的战略选择，以节约资源并等待更有利的天然气定价环境。这一举措被视为公司提高效率的方式，并在市场条件更有利时可能增加盈利能力。
总之，TD Cowen重申对Range Resources的Hold评级和目标价，反映了公司近期的财务表现和关于产量和资本支出的战略决策。分析师的评论为该公司的评级提供了洞察，包括符合他们模型的产量指引，以及将某些操作战略性推迟到未来年份。
Range Resources第三季度表现强劲，由于强劲的天然气和天然气液体(NGL)产量和价格，超出了预期。公司将2024年全年资本支出调整至此前所述范围的上半部分，现预计日产量为21.7亿立方英尺当量(bcfe/d)。
据Stephens称，Range Resources报告的第三季度自由现金流比一致预期高63%，资本支出比预期低6%。这是由于产量数据和实现价格好于预期。Stephens提高了Range Resources的目标价，同时维持Overweight评级。Barclays将公司股票评级从Underweight上调至Equalweight，而Mizuho Securities维持对Range Resources的Outperform评级。
公司还报告第三季度衍生品公允价值收益为4710万美元，尽管总非现金公允价值损失为6510万美元。公司在衍生品结算中获得净现金收入总计1.123亿美元。
Mizuho Securities在与公司CEO、CFO和投资者关系副总裁会面后，维持对Range Resources的Outperform评级。该公司认为，Range Resources有望从预期的美国天然气市场由2025年供过于求转向供不应求中受益。Range Resources还专注于减少债务，目标是到2024年底实现净债务与EBITDA比率约为1.1倍。最后，Range Resources宣布董事会成员Steve Gray将于2024年10月退休。
InvestingPro洞察
Range Resources近期的财务表现和战略决策与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。公司的市值为72.4亿美元，反映了其在天然气板块的重要地位。14.96的市盈率表明，与行业同行相比，Range Resources的估值似乎合理。
InvestingPro提示强调，Range Resources的债务水平适中，这可能为管理资本支出和生产策略提供灵活性。这与公司决定将某些操作推迟到2025年的决定相一致，可能允许更好的资源分配和改善财务状况。
此外，InvestingPro数据显示，Range Resources在过去十二个月保持盈利，毛利润为9.5866亿美元，毛利率高达41.08%。这种盈利能力与TD Cowen观察到的公司季度表现强劲和EBITDAX超预期一致。
值得注意的是，尽管9位分析师下调了对即将到来的期间的盈利预期，但InvestingPro提示表明分析师仍预计公司今年将盈利。这表明谨慎乐观的前景与TD Cowen的Hold评级一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为Range Resources提供了7个额外的提示，提供了对公司财务健康状况和市场地位更深入的理解。
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