周三，UBS对通用电气航空(NYSE:GE)保持积极态度，将其目标价从223美元上调至230美元，同时维持对该股的买入评级。该公司认可通用电气在原始设备(OE)和服务板块持续面临供应链挑战的情况下，仍保持稳定的收入增长、利润率扩张和强劲的现金流生成。
分析师指出，通用电气航空第三季度的收入和EBIT与市场预期一致，这一点很重要，因为自波音罢工开始五周以来，该股已上涨14%。尽管如此，UBS略微下调了2024年和2025年的EBIT预估1%，与公司股价9%的下跌形成对比。
UBS对通用电气航空的前景保持信心，理由是服务预订强劲，第三季度利润率有所改善，尽管收入结构不利。这种信心导致该公司上调了2027年和2028年的EBIT预测。
该公司重申买入评级的依据是公司明确的中teens自由现金流（FCF）每股增长路径和潜在的资本部署。通用电气航空已经通过年初至今总计37亿美元的回购展示了其财务实力。分析师的声明强调了公司持续的业绩和财务策略："鉴于中teens FCF/股复合增长的高可见度和资本部署上行空间，我们重申对通用电气航空的买入评级。"
在其他近期新闻中，通用电气航空报告订单大幅增长28%，推动收入增长6%，营业利润增长14%。公司调整后每股收益飙升25%，并产生了18亿美元的可观自由现金流。订单积压现已达到惊人的1490亿美元，主要与服务相关。鉴于此表现，通用电气航空已将全年营业利润指引上调至67亿美元至69亿美元之间。
尽管国防与推进技术板块利润下降，且由于供应链问题导致总发动机交付量下降4%，但公司仍保持乐观。商用发动机与服务板块订单激增29%，服务收入增长10%。同时，公司正在投资10亿美元用于MRO以提升售后市场能力，并在波兰开设新的LEAP MRO车间。
分析师Noah Poponak质疑777X 9X不利因素对2025年预测的影响，对此通用电气航空回应称，尽管受到9X出货和增加的研发成本压力，但预计全年服务增长率将达到强劲的15%。
InvestingPro洞察
UBS强调的通用电气航空强劲表现得到了最新InvestingPro数据的进一步支持。公司市值高达1912亿美元，反映了其在航空航天与国防行业的重要地位。通用电气截至2024年第三季度过去十二个月的收入增长为21.95%，与UBS观察到的持续收入增长一致。
InvestingPro提示显示，通用电气已连续54年保持股息支付，展示了财务稳定性和对股东回报的承诺。这与UBS强调的通用电气资本部署潜力特别相关。此外，公司过去一年的高回报率，一年价格总回报率为108.78%，凸显了文章中提到的股票强劲表现。
值得注意的是，通用电气目前以37.8的高市盈率交易，这可能表明投资者对未来增长前景充满信心。对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro提供了通用电气的13个额外提示，为深入了解公司财务健康状况和市场地位提供了更多洞察。
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