周三，Canaccord Genuity调整了HealthStream (NASDAQ:HSTM)的股票目标价，将其从之前的28美元上调至29美元，同时维持对该股票的持有评级。此次调整是基于HealthStream的第三季度表现，公司调整后的EBITDA超过了该公司和华尔街的预期，尽管收入略有不足。
尽管如此，HealthStream管理层将收入指引下调了300万美元（以中位数计算），这一举动归因于一个主要客户基于消费的学习产品消费水平的正常化——这种情况此前已经讨论过。
HealthStream管理层将当前收入指引设定在先前预测范围的下限，这一决定在上一季度的指示后就已经预料到。从积极的一面来看，公司已经提高了调整后EBITDA指引范围的下限，以响应强劲的第三季度表现。核心产品的销售渠道，包括CredentialStream、ShiftWizard和API相关产品，仍然强劲。
HealthStream的API和开发者门户的采用率持续扩大，过去12个月内使用该门户的组织和第三方开发者数量翻了一番。在此期间，客户自建集成数量也几乎增加了两倍。
产品开发投资正在取得成效，这从Insight Plus（一种新的学习分析和报告工具）的推出可见一斑。这款产品建立在更新的技术栈上，已经取代了两款传统产品，并在2024年前三个季度就已经获得了超过200万美元的订单。其销售渠道比去年同期替代的传统产品大近六倍。
此外，HealthStream展示了其增加重要客户钱包份额的能力，一个重要的东海岸客户在续约时年度经常性收入（ARR）增加了29%，同时还有2.5%的年度价格上涨条款。然而，公司仍面临挑战，特别是传统产品流失导致的收入下降，这在本季度与2023年第三季度相比影响了约200万美元的收入。
尽管通过新产品、开发者门户采用和价格上涨条款有加速增长的潜力，但分析师指出，传统产品流失的影响和价格上涨条款贡献的长期性质仍然需要维持持有评级。
在其他近期新闻中，作为医疗保健行业劳动力解决方案提供商的HealthStream报告称，2024年第三季度业绩成功，收入创纪录达到7310万美元，比上年同期增长3.9%。
公司净利润增长48%至570万美元，调整后EBITDA报告为1770万美元。HealthStream正在扩大其对医疗保健专业人士和护理学生的覆盖范围，CredentialStream和ShiftWizard应用程序的收入分别增长了34%和17%。
公司宣布每股0.08美元的季度现金股息，保持强劲的现金余额9490万美元，无债务。尽管由于客户消费滞后而略微下调了收入预期，但HealthStream对其增长轨迹和未来产品创新计划持乐观态度。预计全年收入在2.9亿美元至2.92亿美元之间，净利润预计在1850万美元至1950万美元之间。
CEO Bobby Frist强调了公司在所有主要财务类别的增长以及销售渠道的扩展。HealthStream的hStream技术平台和新的合作伙伴关系，如与Verisys的合作，旨在增强认证解决方案并扩大市场覆盖范围。这些是关于HealthStream的一些最新发展。
InvestingPro洞察
HealthStream最近的表现和战略举措反映在InvestingPro的几个关键指标和洞察中。公司的市值为9.1437亿美元，市盈率为43.83，表明投资者愿意为该股票支付高于其盈利的溢价。这与文章中讨论的HealthStream通过新产品和增加开发者门户采用率实现增长的潜力相一致。
一个InvestingPro提示强调，HealthStream的现金多于债务，这表明财务稳定性和投资产品开发的能力，正如文章中提到的Insight Plus的推出。此外，截至2024年第三季度的过去12个月，公司收入为2.8799亿美元，增长率为3.96%，这与Canaccord Genuity报告中提到的轻微收入不足相符。
另一个相关的InvestingPro提示表明，两位分析师已经上调了即将到来的期间的盈利预期。这种积极的展望与文章中提到的HealthStream上调调整后EBITDA指引和核心产品强劲的销售渠道相一致。
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