Evercore ISI调整了涂料和涂层行业主要参与者Sherwin-Williams (NYSE: SHW)的目标价，将其从之前的$410下调至$400，同时维持对该股票的优于大市评级。
此次修订是在Sherwin-Williams第三季度业绩公布后做出的，该公司销售额略低于预期。公司为巩固市场份额而在销售、一般和管理费用（SG&A）方面进行的战略性投资导致收益短缺$0.20，分析师预计华尔街估计可能会下调2%。
尽管最近收益不及预期并随后下调了目标价，但Evercore ISI仍对Sherwin-Williams的前景保持乐观。该公司强调了Sherwin-Williams获得市场份额和建立竞争壁垒的有效策略，认为目前的股价下跌提供了一个类似8月份分析师日和美联储降息之前所见情况的机会。分析师将此视为投资者寻求利用与利率和家居装修相关的潜在复苏机会的"第二次机会"。
Sherwin-Williams实现定价权、获得市场份额以及到2025年提高销量的能力是使其保持在Evercore ISI前五大股票选择中的关键因素。尽管一些批评者指出公司的估值、销量担忧以及原材料成本稳定导致毛利率收益减少，但支持者认为Sherwin-Williams持续获得市场份额（特别是在专业画家中），以及其Performance Coatings Group和Consumer Brands Group销量的改善描绘了更有利的前景。此外，原材料成本的缓和和积极的价格/组合趋势被视为有利因素。
Evercore ISI还支持Sherwin-Williams现在投资以应对1月份5%的价格上涨的决定。该公司基本情况下的$400目标价反映了基于2025日历年每股收益（EPS）相对于S&P 500的40%溢价，EPS已略微调整至$12.75。这一溢价与Sherwin-Williams过去十年的历史估值一致，尽管低于该公司在2011年和2012年实现的超过60%的溢价，当时公司经历了销量增长和有利的价格对原材料成本动态的同时发生。
在其他近期新闻中，Sherwin-Williams报告了2024年第三季度的强劲业绩，合并销售额增长，毛利率提高，每股收益（EPS）增加。尽管因飓风导致临时店铺关闭，公司仍坚持全年EPS指引，并宣布在所有板块实施5%的价格上涨以应对成本上升。
公司高管对其战略投资和运营准备以把握市场改善机会表示有信心。他们特别关注Paint Stores Group和Consumer Brands。Sherwin-Williams正为2025年下半年的温和复苏做准备，这将由经济状况改善和房屋净值驱动。
Paint Stores Group报告了低个位数增长，而Consumer Brands Group面临高个位数销售下降。尽管面临这些挑战，公司通过股息和股份回购向股东返还了$631百万。公司正密切关注原材料成本上涨，如丙烯和医疗保健。
Sherwin-Williams计划继续投资以抓住长期市场份额机会。他们已为2025年下半年的温和复苏做好准备，但预计年初半年将出现波动情况。
InvestingPro洞察
为补充Evercore ISI的分析，来自InvestingPro的最新数据为Sherwin-Williams (NYSE:SHW)的财务状况和市场表现提供了额外背景。该公司的市值高达$91.16亿，反映了其在化学行业的重要地位。
InvestingPro提示突出了Sherwin-Williams强劲的股息历史，连续32年提高股息，并维持了46年的派息。这种持续的股息增长，加上当前0.79%的股息收益率，凸显了公司对股东回报的承诺，与Evercore的积极展望相一致。
公司的财务指标显示，截至2024年第三季度的过去十二个月，毛利率高达48.46%，表明强大的定价能力——这是Evercore分析中提到的一个关键因素。此外，Sherwin-Williams展示了稳健的收入增长，最近一个季度增长0.75%，支持了持续获得市场份额的叙述。
虽然Evercore调整了其目标价，但值得注意的是，InvestingPro对Sherwin-Williams的公允价值估计为$292.29，为投资者提供了另一个考虑角度。该股票过去一年52.77%的总回报凸显了其强劲表现，强化了Evercore将SHW视为家居装修板块复苏的首选之一的观点。
对于希望深入了解Sherwin-Williams财务和市场地位的投资者，InvestingPro提供了14个额外提示，为做出明智决策提供了全面的工具包。
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