周三，高盛重申了对星巴克(NASDAQ:SBUX)股票的买入评级，维持105.00美元的目标价。该公司的分析是在星巴克公布2024财年第四季度和全年初步财务业绩后进行的。这家咖啡巨头报告称，第四季度销售额同比下降3.2%至91亿美元（经货币调整），低于高盛和市场预期分别2.7%和3.1%。
销售额低于预期主要归因于美国可比店销售（comps）疲软，下降6%，而预估下降幅度为4%至3%。这部分是由于交易量显著下降10%，尽管平均客单价上涨4%。星巴克的努力，包括加大投资和通过其应用程序更频繁地推出促销活动，并未在美国市场带来预期的客户行为改善。
此外，公司在中国的表现也助长了这一下滑趋势，可比店销售下降14%，与高盛的预测一致，但比市场预期的11.6%下降更为严重。中国的下滑是由交易量减少6%和平均客单价下降8%驱动的，这发生在竞争加剧和影响消费者支出的具有挑战性的宏观经济环境中。
星巴克报告的每股收益为0.80美元，按固定汇率计算同比下降24%。这一数字低于高盛和市场预期，分别为0.94美元和1.02美元。在持续的CEO过渡期和当前的商业环境下，星巴克选择暂停其2025财年全年指引。
在一份单独的公告中，公司将季度股息提高到每股0.61美元。这代表同比增长7.0%，比高盛和市场预期高出约0.01美元。
在其他近期新闻中，星巴克公司成为多家分析师调整的焦点。德意志银行将目标价从118美元上调至120美元，维持买入评级，而花旗银行将目标价从99美元下调至96美元，保持中性评级。这些变化是在星巴克最近的财报显示全球可比店销售下降7%，合并净收入下降3%至91亿美元，以及GAAP每股收益下降25%至0.80美元之后做出的。
尽管出现这些数字，星巴克董事会批准将季度现金股息从每股0.57美元提高到0.61美元。这标志着公司连续第十四年年度增加股息，反映了其回报股东的承诺。
此外，星巴克已暂停2025财年的指引，德意志银行的分析师认为，这可能为新任CEO Brian Niccol提供做出战略决策的灵活性。公司还宣布在危地马拉和哥斯达黎加新增两个咖啡创新农场，作为其全球咖啡研究努力的一部分。
最后，星巴克正面临来自咖啡师和顾客的变革呼声，涉及从人手不足和薪酬不足到咖啡质量等问题。这导致美国各地的劳工工会行动升级，员工因人员配置问题举行罢工。这些都是星巴克公司最近的发展动态。
InvestingPro 洞察
尽管星巴克初步第四季度业绩面临挑战，但InvestingPro数据显示了公司财务健康的一些积极方面。截至2024财年第三季度末的过去十二个月，星巴克报告的收入为364.8亿美元，温和增长4.17%。公司的营业利润率保持在15.12%的稳健水平，表明运营管理效率良好。
InvestingPro提示强调了星巴克对股东回报的承诺。公司已连续14年提高股息，并连续15年保持股息支付。这与文章中提到的最近7%的股息增长相一致，凸显了星巴克即使在充满挑战的时期也致力于为股东创造价值。
然而，投资者应注意，相对于其近期盈利增长，星巴克的市盈率较高，PEG比率为3.03。这表明相对于其增长前景，该股票可能相对昂贵。
对于那些有兴趣进行更深入分析的人，InvestingPro为星巴克提供了10个额外的提示，提供了更全面的公司财务状况和市场表现视角。
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