BTIG已调整了对房屋建筑板块知名企业PulteGroup (NYSE: PHM)的展望,将目标价从139美元上调至156美元,同时重申对该股的买入评级。
这一调整是在PulteGroup发布2024年第三季度财报超出预期后做出的。
PulteGroup公布2024年第三季度每股收益(EPS)为3.35美元,超过BTIG预测的3.21美元和市场共识预期的3.11美元。
公司业绩受到交付量增加、平均售价(ASP)略有上升、金融服务收入增强以及税率降低等因素的推动。这些因素帮助抵消了运营利润率相比预期略有下降的影响。
尽管季度业绩向好,PulteGroup股价仍下跌了7%。BTIG将此部分归因于公司对10月份激励措施的谨慎言论,以及第四季度毛利率(GM)指引低于预期。预期的毛利率比BTIG此前对第四季度的预测低110个基点,这受到预期激励压力持续以及销售组合从高利润率的Del Webb社区转移的影响。
鉴于近期业绩超预期和积极展望,BTIG上调了对PulteGroup的EPS预估。2024年预测从13.60美元上调至13.79美元,2025年预测从14.00美元调整至14.50美元。该公司预计,尽管PulteGroup杠杆率较低,但其股本回报率(ROE)将保持在20%中段水平。
在其他近期新闻中,PulteGroup在最新的财报电话会议上报告称,2024年第三季度每股收益(EPS)和房屋交付量显著增加。EPS增长16%至3.35美元,房屋交付量也增加了12%。尽管面临近期飓风等挑战,公司仍成功向股东返还了10亿美元,并对实现全年房屋交付目标持乐观态度。
公司的平均销售价格保持稳定,为548,000美元,预计第四季度将会上涨。PulteGroup还报告称,第三季度末的待交付订单为12,089套房屋,价值77亿美元。PulteGroup的金融服务部门税前收入增长90%,达到5500万美元。
就未来预期而言,PulteGroup预计第四季度将交付7,900至8,300套房屋,全年交付目标约为31,000套。公司还计划在第四季度运营950个社区。
InvestingPro洞察
PulteGroup的近期表现和BTIG的乐观展望得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。截至2024年第三季度的过去十二个月,公司的市盈率为10.64,调整后市盈率为9.56,这表明相对于其盈利潜力,该股可能被低估。这与InvestingPro提示"相对于近期盈利增长,公司以较低的市盈率交易"相一致。
公司的财务状况似乎很稳健,截至2024年第三季度的过去十二个月运营利润率为21.37%。这种强劲的盈利能力与另一个InvestingPro提示相呼应,即PulteGroup"以适度的债务水平运营",这可能在不断变化的市场环境中提供财务灵活性。
投资者可能还会对PulteGroup的股息历史感到欣慰。一个InvestingPro提示指出,公司"已连续6年提高股息",展示了对股东回报的承诺。考虑到房屋建筑行业的周期性特征,这一点尤为值得注意。
对于那些有兴趣进行更全面分析的人来说,InvestingPro提供了关于PulteGroup的12个额外提示,可以更深入地了解公司的财务状况和市场表现。
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