周三,RBC Capital对甲骨文公司(NYSE:ORCL)给出了新的股票评级。该公司以"板块表现"评级开始覆盖,并将这家科技公司的股票目标价设定为165.00美元。RBC Capital的分析师对甲骨文的云基础设施部门Oracle Cloud Infrastructure (OCI)以及其与亚马逊网络服务(AWS)和微软Azure等行业巨头竞争的能力表示担忧。
分析师指出,尽管甲骨文通过多云战略和合作关系努力使OCI获得一些市场吸引力,但要赶上AWS和Azure仍然是一个巨大的挑战。客户对某些甲骨文商业做法的不满、真正的云服务与托管解决方案之间的区别,以及新兴的通用人工智能(GenAI)格局带来的不确定性,都加剧了对甲骨文竞争优势的质疑。
RBC Capital强调了甲骨文为2026财年和2029财年设定的雄心勃勃的收入目标,表示需要显著加速增长才能实现这些目标。然而,在当前的市场环境下,这一成就被认为具有挑战性。虽然随着OCI规模扩大,利润率有可能扩大,但分析师指出,所需的高额资本支出可能会限制整体利润率增长。
此外,该公司还提到了甲骨文的人工智能(AI)定位,认为其货币化潜力被高估。尽管甲骨文已将AI集成到其OCI和Fusion产品中,但这些进展预计不会实质性改变公司在竞争格局中的地位。行业向AWS和Azure倾斜的推理工作负载趋势,加上训练成本的下降,增加了对OCI长期吸引力的质疑。
最后,分析师提到甲骨文缺乏通用的底层数据模型,这可能会给充分利用GenAI技术的能力带来困难。这一因素可能会阻碍甲骨文在日益关注AI集成和创新的科技行业中的进展。
在其他最近的新闻中,甲骨文在运营和财务表现方面取得了重大进展。美国陆军将与埃森哲联邦服务公司和Red River合作,将其综合人事和薪资系统-陆军(IPPS-A)迁移到Oracle U.S. Defense Cloud。预计这一举措将带来可观的成本节省,并提高人力资源和薪资处理效率。
此外,甲骨文推出了Oracle Health Clinical Data Exchange,这是一个基于云的平台,旨在简化医疗索赔信息的交换。这项创新旨在减少行政负担,加快患者服务批准和索赔处理。
在财务方面,甲骨文成功发行了62.5亿美元的高级票据,计划将净收益用于偿还债务和潜在的未来收购,涉及高盛等主要金融机构。
在分析师更新方面,汇丰银行基于Oracle Cloud Infrastructure的强劲表现提高了甲骨文的目标价。此外,Erste Group将甲骨文从持有上调至买入,理由是公司强大的软件产品和不断扩大的云基础设施。Bernstein SocGen Group也调整了甲骨文的目标价,维持了优于大市的评级。这些只是甲骨文最近的一些发展。
InvestingPro洞察
甲骨文最近的表现和财务指标为RBC Capital的分析提供了额外的背景。根据InvestingPro数据,甲骨文的市值达到了令人印象深刻的4,858亿美元,反映了其在软件行业的重要地位。公司过去十二个月的收入达到538.1亿美元,增长率为5.6%,表明尽管面临RBC Capital强调的竞争挑战,但仍在稳步扩张。
一个InvestingPro提示指出,甲骨文已连续11年提高股息,表明公司致力于股东回报。即使公司在云基础设施市场面临竞争压力,这也可能被视为对投资者的积极因素。
然而,另一个InvestingPro提示显示,12位分析师下调了对即将到来的期间的盈利预期,这与RBC Capital对甲骨文增长前景的谨慎态度一致。这种下调可能反映了对公司实现雄心勃勃的收入目标和与AWS和Azure等云巨头有效竞争能力的担忧。
甲骨文43.85的市盈率和InvestingPro提示中提到的高EBITDA估值倍数表明,该股票的交易价格处于溢价水平。这种估值可能考虑了对未来增长和AI潜力的预期,而RBC Capital认为这可能被高估了。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro提供了关于甲骨文的18个额外提示,可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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