德克萨斯州基尔戈尔 - Martin Midstream Partners L.P. (NASDAQ:MMLP)今日宣布，由独立董事组成的冲突委员会一致认为，与Martin Resource Management Corporation (MRMC)合并符合MMLP及其非关联单位持有人的最佳利益。这一决定是在为期九个月的全面评估后做出的，其中包括考虑了来自Nut Tree Capital Management和Caspian Capital的提议。
于2024年10月3日签署的合并协议为MMLP普通单位持有人提供了每单位4.02美元的收购价格，较MRMC在2024年5月24日提出初始提议前的市场收盘价溢价34.00%，较30天成交量加权平均价溢价11.33%。预计交易将于2024年底前完成。
MMLP的声明强调，Nut Tree和Caspian的提议并非可信的替代方案，强调这些作为债务投资者且对MMLP股权有衍生品敞口的公司，其利益与MMLP单位持有人的利益并不完全一致。声明还指出，尽管这两家对冲基金声称有"经济敞口"，但都未披露实际持有MMLP普通单位的所有权。
冲突委员会聘请了Munsch Hardt Kopf & Harr, P.C.、Potter Anderson & Corroon LLP和Houlihan Lokey, Inc.作为其法律和财务顾问。MRMC任命Baker Botts L.L.P.和Wells Fargo Securities, LLC提供法律和财务咨询。
新闻稿包含前瞻性陈述，这些陈述受不确定性和假设的影响，并警告预测某些因素存在固有困难。这些陈述基于对未来事件的预期，可能影响在预期时间框架内或完全完成交易的能力。
这一公告是与单位持有人持续沟通的过程的一部分，随着交易的推进。MMLP将向SEC提交相关文件，包括委托声明和13E-3表，这些文件将提供有关合并的重要信息。
Martin Midstream Partners L.P.是一家公开交易的有限合伙企业，主要在墨西哥湾沿岸地区运营，从事石油产品和副产品的储存、运输和分销，以及天然气液体的营销和运输服务。
本文信息基于Martin Midstream Partners L.P.的新闻稿声明。
在其他近期新闻中，Martin Midstream Partners L.P. (MMLP)报告第三季度调整后EBITDA为2510万美元，比指引低130万美元，主要是由于长期激励计划费用增加。公司的运输板块表现超出预期，调整后EBITDA为1160万美元，而特种产品板块表现不佳。截至2024年9月30日，MMLP的总长期债务为4.865亿美元，公司承诺到年底前将杠杆率降至4倍以下。
在其他发展方面，MMLP正在与Martin Resource Management Corporation进行待定的收购交易。公司第三季度的资本支出为1250万美元，修订后的全年预测为5740万美元。MMLP预计2025年自由现金流将有所改善，可能达到约3000万美元，并预计年底将有约5500万至6000万美元的循环信贷额度。
最后，公司报告由于飓风Milton，Tampa终端遭受轻微损坏，需要50万至100万美元的资本支出。ELSA工厂的运营启动已被推迟，预计将导致2025年的销售预测降低。
InvestingPro洞察
随着Martin Midstream Partners L.P. (NASDAQ:MMLP)推进与Martin Resource Management Corporation的合并协议，InvestingPro数据为这一重大发展提供了额外的背景。
MMLP的市值为1.5561亿美元，反映了其在中游能源板块的地位。公司截至2024年第三季度的过去十二个月调整后市盈率为2.93，表明相对于其收益，股票可能被低估，这与合并要约相对于当前市场价格的溢价相一致。
一个InvestingPro提示指出，MMLP相对于其近期收益增长而言，正以较低的市盈率交易，这可能支持冲突委员会认为合并符合非关联单位持有人最佳利益的决定。这一点进一步得到PEG比率0.21的支持，表明考虑到其增长前景，股票可能被低估。
另一个相关的InvestingPro提示指出，MMLP已连续22年保持股息支付，这可能是公司对投资者的吸引力和在合并交易中估值的一个因素。
值得注意的是，InvestingPro为MMLP提供了8个额外的提示，为有兴趣深入了解公司财务健康和市场地位的投资者提供了更全面的分析。
每单位4.02美元的合并要约价格与基于分析师目标的公允价值（4.00美元）和InvestingPro公允价值估计（4.06美元）都非常接近，表明收购价格与当前估值一致。
这些来自InvestingPro的洞察为合并公告提供了额外的背景，为投资者提供了对MMLP财务状况和市场估值的更细致理解，随着交易的进展。
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