周二，RBC Capital Markets调整了全球涂料、涂层和特种材料供应商PPG Industries (NYSE:PPG)的股票目标价。该公司将目标价从之前的138.00美元下调至136.00美元，同时维持对该股票的板块表现评级。
此次调整是对PPG Industries面临的一系列挑战和机遇的回应。该公司目前正面临汽车和工业板块疲软带来的逆风。然而，也存在一些积极因素，如欧洲预计将面临较容易的比较数据、墨西哥业务表现强劲，以及预计到2025年将实现6000万美元的成本节省。
尽管出售了美国/加拿大建筑涂料业务，该业务以14倍的倍数成交，但5.5亿美元的税前收益处于预期5亿至8亿美元区间的下限。此外，RBC Capital最初估计的这笔交易的利润率低于实际水平。
鉴于这些因素，RBC Capital对PPG Industries的第四季度预测进行了调整，但由于第三季度业绩符合预期，决定维持2024年全年每股收益（EPS）预测。
然而，该公司将2025年全年EPS预估从之前的9.04美元下调至8.80美元。这一修正还反映了估值变化，RBC Capital现在对2025年预估应用了更高的12倍远期EBITDA倍数，高于之前的11倍。
在其他近期新闻中，PPG Industries成为多项发展的主角。该公司报告第三季度销售额为46亿美元，较上年同期增长3%，调整后每股摊薄收益创纪录达到2.13美元。为优化产品组合，PPG宣布计划以3.1亿美元出售其全球硅胶产品业务，并以5.5亿美元出售其美国和加拿大建筑涂料业务。
BMO Capital Markets调整了对PPG的展望，由于汽车OEM板块放缓，将目标价从160美元下调至155美元。尽管如此，该公司仍维持对该股票的跑赢大市评级，认为成功出售PPG的美国和加拿大建筑业务是一个积极举措。
此外，PPG正在实施一项重组计划，预计将节省1.75亿美元，其中包括2025年的6000万美元。该公司还预计明年增长将恢复，预期2024年汽车产量将呈现积极趋势，持续的增长举措将提升2025年的表现。这些近期发展反映了PPG专注于自助举措和产品组合优化，以加强其增长和利润率。
InvestingPro洞察
为补充RBC Capital的分析，来自InvestingPro的最新数据为PPG Industries的财务健康和市场地位提供了额外视角。截至2024年第三季度的最近12个月，PPG报告收入为180.3亿美元，收入略有下降0.28%。尽管如此，该公司仍保持了42.72%的强劲毛利率和12.82%的营业利润率。
InvestingPro提示强调了PPG强劲的股息历史，已连续54年提高股息。这种股息支付的一致性凸显了该公司的财务稳定性，即使面临RBC Capital指出的当前板块挑战。此外，PPG的管理层一直在积极回购股票，这可能会支撑股价并提升股东价值。
然而，值得注意的是，13位分析师下调了对即将到来的期间的盈利预期，这与RBC Capital的调整展望一致。该股票20.36的市盈率和3.63的PEG比率表明，相对于其近期盈利增长潜力，PPG的交易价格存在溢价。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为PPG的投资潜力提供进一步洞察。
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