周二，Stifel重申了对Vail Resorts (NYSE:MTN)的买入评级和216.00美元的目标价，此前该公司高管在波士顿与投资者举行了会面。会议参与者包括首席执行官Kirsten Lynch、首席财务官Angela Korch和高级总监Jack McCarthy，会议提供了有关公司未来计划和当前市场定位的见解。
根据Stifel的说法，Vail Resorts 2025财年的指引似乎基于对滑雪者参与度和频率的保守估计。该公司还指出，Vail Resorts的1亿美元资源效率计划是由并购和生命周期考虑驱动的，预计不会因公司重组而影响客户体验。
分析师公司强调，与滑雪学校和租赁相关的举措预计将在未来几年支持有机增长。在Vail Resorts投资者大会上可能分享的潜在更新可能成为公司的催化剂。
尽管最近的指引未达预期以及对气候变化风险、北美季票销售成熟和定价能力的担忧加剧了负面投资者情绪，但Stifel认为，过去五年约4倍的估值倍数收缩低估了Vail Resorts在高端休闲市场的优势地位，以及历来支撑其定价能力的强劲供需基本面。
Stifel的立场进一步得到预期效率节省的支持，这应该会提振Vail Resorts未来几年的财务预估。该公司重申买入评级和216美元的目标价，坚定地支持该股票。
在其他近期新闻中，Vail Resorts在连续两年财务业绩不佳以及2025财年展望低于预期后受到关注。
Barclays维持对该公司的减持评级，理由是对其股息可持续性的担忧，根据他们的模型，预计到2025年股息将消耗83%的自由现金流。该金融公司还对Vail Resorts在欧洲的并购计划表示担忧，认为这可能对公司的资产负债表构成潜在风险。
尽管存在这些担忧，Vail Resorts报告2024财年净利润为2.304亿美元，低于上一年的2.681亿美元，并宣布每股2.22美元的季度股息。该公司还透露了重大资本投资计划，包括推出My Epic Gear租赁服务，以及在选定度假村建设新缆车。作为资源效率转型计划的一部分，Vail Resorts旨在到2026财年末实现1亿美元的年化成本效率。
对于2025财年，公司预计净利润在2.24亿美元至3亿美元之间，度假村报告的EBITDA在8.38亿美元至8.94亿美元之间。My Epic Gear服务预计初期将吸引6万至8万名会员。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为Stifel对Vail Resorts (NYSE:MTN)的分析增添了深度。该公司目前的市值为62.7亿美元，市盈率为27.6。尽管文章中提到了挑战，MTN仍保持5.31%的可观股息收益率，这与InvestingPro提示一致，强调该公司"向股东支付可观股息"并且"连续14年保持股息支付"。
截至2024财年第四季度，公司过去十二个月的收入为28.9亿美元，营业利润率为18.81%。这一财务表现支持了另一个InvestingPro提示，即"分析师预测公司今年将实现盈利"。
值得注意的是，MTN目前的交易价格接近52周低点，这可能为认同Stifel乐观观点的投资者提供机会。然而，潜在投资者应注意，根据InvestingPro提示，"短期债务超过流动资产"，这可能影响公司的财务灵活性。
对于那些有兴趣进行更全面分析的人，InvestingPro为Vail Resorts提供了8个额外的提示，提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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