周二，CL King维持了对Snap-On (NYSE: SNA)股票的中性评级，认可该公司在市场挑战下的强劲表现。Snap-On的第三季度业绩超出预期，这反映在2024年10月17日观察到的强劲股票活动中。该公司认为，继最近的表现之后，股价已经合理估值。
Snap-On的关键行业，占Commercial & Industrial (C&I)板块30%以上，被视为增长驱动力，通常超过更广泛的业务。这些关键领域包括航空、军事、自然资源和教育。在2024年第三季度，C&I板块报告收入为3.657亿美元。这一数字包括有机销售下降2.1%，略微被收购带来的720万美元收入所抵消。
根据公司管理层的说法，有机销售的下降在某种程度上被关键行业客户销售增加所平衡。值得注意的是，专业扭矩销售出现了高个位数的增长。国防和航空板块经历了强劲活动，尽管这部分被自然资源板块的下滑所部分抵消。
公司还强调了地理表现的差异。虽然美国关键行业市场保持强劲，但欧洲和亚太部分地区仍面临持续挑战。尽管存在这些区域差异，Snap-On在第三季度的整体执行情况成功，这反映在市场对其最新盈利报告的积极反应中。
在其他最新消息中，Snap-On Incorporated报告2024年第三季度有机销售略微下降1.7%，尽管如此，公司的每股收益(EPS)增至4.70美元，超过了预估的4.54美元和共识的4.59美元。
这伴随着毛利率同比显著扩大130个基点至51.2%。Snap-On专注于提供更快回报和小额票据项目的战略似乎正在取得成果，这从第三季度的表现中可见一斑。
此外，Oppenheimer维持了对Snap-On的Perform评级，将公司股价的飙升归因于Snap-On Tools (SOT)运行率的积极转变。全球投资银行公司Jefferies也将Snap-On的目标价从之前的270.00美元上调至290.00美元，同时维持对该股票的Hold评级。
这些是公司表现和战略举措的最新发展。Snap-On的Tools Group销售额有机下降3.1%至5.005亿美元，Repair Systems & Information (RS&I)板块报告有机销售下降1.9%至4.227亿美元。
然而，合并营业收益增至3.241亿美元，显示专业扭矩业务表现强劲。Snap-On预计全年资本支出约为1亿美元，并预期其有效所得税率将保持在22%至23%之间。
InvestingPro 洞察
文章中强调的Snap-On最近的表现得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。该公司的财务状况似乎很稳健，市值为171.2亿美元，调整后的市盈率为16.18，考虑到其强劲的市场地位，这表明估值合理。
InvestingPro提示显示，Snap-On已连续54年保持股息支付，目前股息收益率为2.28%。这种长期致力于股东回报的承诺与文章中提到的公司面对市场挑战时的韧性相一致。
该公司的财务实力进一步体现在截至2024年第三季度的过去十二个月内51.69%的毛利率上，InvestingPro将其描述为"令人印象深刻"。这种高利润率反映了Snap-On在应对文章中提到的不同区域表现和特定板块挑战时保持盈利能力的能力。
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