周二，Rosenblatt Securities调整了对Coherent Inc. (NYSE: COHR)的立场，将股票评级从买入下调至中性，同时将目标价格从之前的目标提高至105美元。尽管该公司年初至今的股票表现显著，由于其在人工智能数据通信收发器领域的领先地位、强有力的新CEO的影响以及电信和工业业务潜在改善的可能性，股价上涨了126%，但分析师仍做出了这一决定。
Coherent因其在基于VCSEL的模块领域的领导地位而备受认可，这一直是其成功的关键。然而，该公司预计到2025财年，随着新的800G和1.6T产品每通道速率提升到200G，基于EML的收发器可能会开始超越基于VCSEL的模块。这一转变可能导致Coherent失去市场份额，因为该公司目前在竞争激烈的EML领域落后。
此次降级也反映了对Coherent未来盈利潜力的战略性谨慎态度。管理层有意保守估计2025财年的预测，这受到潜在资产剥离的影响，目的是扭转部分Coherent工业激光器收购的局面，并增加公司对网络业务的关注。这种保守方法被视为可能抑制股票近期增长前景的因素，特别是现在Coherent的股票交易价格已超过2026财年预期盈利的23倍。
相比之下，Rosenblatt表示更青睐Lumentum (LITE)，认为其既是长期赢家，又是近期市场份额增长者，这归功于其在EML技术方面的领导地位。该公司暗示，Lumentum可能更有能力利用即将到来的市场转变。
在将Coherent的目标价格提高到105美元时，Rosenblatt通过对其2026财年每股收益预测应用25倍的倍数来证明这一增长的合理性。该公司承认Coherent的估值超过20倍盈利倍数，这是通过其在人工智能收发器领域的领导地位赢得的。尽管如此，分析师预测，如果没有必要的盈利上升空间来推动近期倍数进一步扩张，Coherent的股票在2025财年可能会经历有限的波动。
在其他最近的新闻中，Coherent Corp.经历了一系列重大发展。公司第四季度收入同比增长9.1%，达到13.1亿美元，调整后每股收益为0.61美元，超过了一致预期。Coherent的领导层发生了变化，任命Sherri Luther为首席财务官，并将CEO James R. Anderson晋升为总裁。
此外，Coherent Corp.出售了其在英国牛顿艾克利夫的制造设施，这是精简运营的战略举措。该公司还在欧洲光通信会议上推出了先进的收发器模块。来自B. Riley和Needham的分析师已调整了对该公司的立场，B. Riley将股票评级下调至中性，而Needham维持买入评级，并将目标价格提高至120美元。
Coherent的人工智能收发器业务被强调为其增长前景的重要贡献者。预计公司2025财年第一季度收入将在12.7亿美元至13.5亿美元之间，调整后每股收益预计在0.53美元至0.69美元之间。
InvestingPro洞察
Coherent最近的市场表现与文章讨论的年初至今强劲股票表现相一致。InvestingPro数据显示，一年期价格总回报率高达217.45%，显著超越市场。这一令人印象深刻的回报支持了文章提到的Coherent年初至今126%的增长，突显了该公司最近在人工智能驱动的数据通信收发器市场的成功。
然而，该公司的财务状况呈现出复杂的画面。虽然Coherent拥有152亿美元的可观市值，但其56.98的市盈率表明相对于盈利而言估值较高。这与Rosenblatt对股票交易价格超过2026财年预期盈利23倍的担忧相一致。
InvestingPro提示表明，Coherent的股价波动相当大，这对考虑文章中提到的潜在市场向基于EML的收发器转变的投资者可能具有相关性。此外，净收入预计今年将增长的提示与文章对近期盈利潜力的谨慎展望形成对比。
对于寻求更全面分析的读者，InvestingPro为Coherent提供了11个额外的提示，提供了对公司财务状况和市场动态更深入的理解。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。