周二，摩根大通调整了对Take-Two Interactive (NASDAQ:TTWO)的展望，将目标价从200美元下调至195美元，同时维持对该股的增持评级。这一修正是在重新评估公司第二季度和2025财年预测后做出的，将其设定在指引范围的下限。
尽管近期宣布了即将推出的游戏，包括"Borderlands 4"、"Mafia: The Old Country"和"Judus"，从而提高了未来2026/27财年的预估，但仍做出了这一保守调整。
该公司的分析显示，Take-Two的移动端趋势表现良好，正如参考数据所示。然而，有人担心NBA 2K的表现可能无法达到管理层预期的稳定的游戏内重复消费。
修订后的预测现在估计第二季度的预订量为14.35亿美元，处于14.20-14.70亿美元的指引范围内，2025财年的预订量为55.75亿美元，相比指引范围为55.50-56.50亿美元。
第二季度调整后每股收益(EPS)预计为0.37美元，符合0.35-0.45美元的隐含指引范围。2025财年调整后EPS预测为2.40美元，相对于2.35-2.60美元的指引。该公司建议投资者做好准备，可能会迎来一个平淡的第二季度财报，管理层可能会将2025财年指引调整至范围的下限。
尽管做出了这些调整，摩根大通仍对Take-Two的股票保持乐观，特别是在预期2025年秋季发布Grand Theft Auto VI (GTA VI)的背景下。
该公司预计，股票的下一个重要催化剂将是GTA VI第二支预告片的发布，预计在2024年秋季左右，通常在游戏发布前约一年发布。随着发布日期的临近，还将公布游戏的发布日期、预订信息和官方游戏画面。
InvestingPro洞察
根据最近的InvestingPro数据，Take-Two Interactive的财务状况呈现出复杂的图景。该公司的市值为275亿美元，反映了其在游戏行业的重要地位。尽管摩根大通对即将发布的Grand Theft Auto VI持乐观态度，但一些财务指标表明需要谨慎。
根据InvestingPro提示，Take-Two在过去十二个月内目前尚未盈利，这与-7.05的负P/E比率相符。这可能解释了摩根大通对近期预测的保守调整。然而，分析师预计公司今年将恢复盈利，这可能支持摩根大通维持增持评级的决定。
该公司过去十二个月的收入为54.031亿美元，同比略有下降2.33%。这一数据点支持了摩根大通关于可能出现平淡的收益以及管理层可能将2025财年指引调整至范围下限的观察。
从积极的方面来看，Take-Two的债务水平适中，这可能为其准备重大游戏发布提供财务灵活性。此外，该公司在过去十年中提供了高回报，表明其长期创造价值的记录可能证明投资者对未来发布（如GTA VI）的乐观情绪是合理的。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了7个额外的提示，可能为深入了解Take-Two的财务健康状况和市场地位提供更深入的洞察。
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