周二，Redburn-Atlantic对好时（NYSE:HSY）股票启动覆盖，给予卖出评级，目标价为165.00美元。该公司的分析指出，这家糖果巨头面临几个不利因素，尤其是在其核心北美市场。
尽管好时在巧克力销售方面占据强势地位，但巧克力消费停滞、消费者健康意识增强以及竞争加剧等因素预计将影响公司的增长。
Redburn-Atlantic的分析师表示，好时的有机销售增长可能会比较温和，预计长期年增长率仅为1.4%。这一增长率比共识预期每年低约60基点。该公司对好时北美咸味零食部门的前景尤为谨慎，该部门占公司销售额的10%。
虽然承认咸味零食产品组合的扩张可能会提振近期销售，但Redburn-Atlantic对该细分市场的长期前景持怀疑态度。该公司的品类层面分析表明，市场动态对好时不利，尤其是在初期分销增长实现后。
因此，该公司估计好时咸味零食的长期销售增长率为每年2.8%，比市场共识低每年160基点。
Redburn-Atlantic的报告强调了好时在巧克力和咸味零食两个领域面临的挑战。分析师的评论反映了对公司在面对这些行业挑战时保持增长轨迹能力的谨慎态度。卖出评级和165.00美元的目标价表明，该公司认为好时股票目前可能不会提供显著的上涨潜力。
在其他近期新闻中，好时的财务表现和战略决策一直受到各金融公司的审视。在可可价格大幅波动的情况下，Bernstein SocGen Group维持好时的市场表现评级，而花旗将好时的目标价调整为181美元，并维持卖出评级。
该公司预计，好时即将公布的第三季度财报可能无法达到有机销售增长和每股收益（EPS）的共识预期，可能是由于好时北美糖果部门的表现低于预期。
好时已通过宣布对约一半产品组合提价12%来应对这些市场挑战，RBC预测这一举措将对公司产生积极影响。此外，好时已调整其产品供应，推出软糖、甘草糖和风味奶油等替代甜食，以应对不断变化的消费者偏好和行业压力。
UBS、Jefferies和Barclays也下调了好时的股票评级，理由是巧克力销量不佳，以及在成本压力和需求不确定的情况下，盈利预期过于乐观。
在管理层方面，好时任命Michael Del Pozzo为其美国糖果部门新任总裁，预计此举将推动好时在美国的增长计划。这些最新发展反映了好时试图应对不断变化的市场动态。
InvestingPro洞察
除了Redburn-Atlantic对好时（NYSE:HSY）的谨慎展望外，InvestingPro的最新数据为投资者提供了额外的背景信息。该公司的市盈率为20.4，这与一条InvestingPro提示相符，该提示指出好时"相对于近期盈利增长，市盈率较高"。这表明相对于预期增长，该股票可能被高估，支持了分析师的怀疑态度。
尽管面临这些挑战，好时仍保持一些积极特征。一条InvestingPro提示指出，该公司"已连续14年提高股息"，表明其致力于股东回报。这一点得到了当前2.97%的股息收益率和过去12个月32.24%的显著股息增长的进一步支持。
然而，反映了文章中提到的增长停滞担忧，InvestingPro数据显示，好时过去12个月的收入增长仅为1.44%，2024年第二季度季度收入更是下降了16.7%。这些数据印证了分析师对有机销售增长温和的预测。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于好时的12条额外提示，为深入了解公司的财务健康状况和市场地位提供了更多洞察。
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