周一，CFRA重申了对苹果（NASDAQ:AAPL）股票的"买入"评级，维持260美元的目标价。该公司分析师引用苹果人工智能（AI）能力的潜力和自由现金流（FCF）的改善作为看好前景的理由。目标价基于31倍预计2026日历年每股收益（EPS）8.30美元的市盈率（P/E），这高于历史平均水平，以反映AI前景。
分析师维持了截至2025年9月和2026年9月的财年每股收益预测，分别为7.40美元和8.22美元。随着9月季度财报即将于10月31日发布，CFRA预计苹果将在混合信号中明确iPhone需求情况。该公司还表示，中国市场连续8个季度中有7个季度下滑的趋势可能正在触底反弹。
CFRA预测，在2023财年和2024财年没有增长后，iPhone收入将在2025财年和2026财年以中到高个位数百分比增长。分析师认为，苹果的AI技术将成为自5G引入以来最重要的增长催化剂，特别考虑到设备安装基数的老化。
该公司预计苹果的服务板块在9月季度将增长13%，并期待了解更多关于AI推出的细节，目前AI服务仅提供英语版本。AI服务的国际扩张预计将成为2025和2026日历年更重要的故事。
此外，CFRA建议苹果可能会在今年秋季更新其Mac产品线，搭载新的内部M4处理器，并预见可穿戴设备板块将重返增长轨道，这得益于最近对Watch和AirPods产品线的更新。
在其他近期新闻中，苹果在中国的iPhone销量激增，新机型较去年同期增长20%。特别是iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max机型，销量增长了44%。然而，整体iPhone销量略有2%的下降，这归因于旧款机型需求减少和国内厂商竞争加剧。
摩根大通分析师维持对苹果股票的"增持"评级，观察到公司最新iPhone机型的产品供应趋势发生了变化。Pro机型的交付周期开始缓和，而基础机型略有增加。分析师还注意到，苹果产品的总体交付周期比上周减少了三天。
在英国，9月零售销量出现意外增长，主要由电信和计算机板块驱动。这与苹果发布专注AI的iPhone 16系列coincided。尽管存在潜在税收增加的担忧，消费者支出似乎仍未受到影响。
InvestingPro洞察
苹果的强市场地位和财务表现在InvestingPro的最新数据中得到了反映。该公司拥有3.59万亿美元的巨大市值，凸显了其作为世界最有价值公司之一的地位。这与CFRA的看好前景和260美元的目标价相一致。
InvestingPro提示突出了苹果连续12年提高股息的一致性。这表明公司致力于为股东创造价值，这可能对寻求稳定收入和潜在资本增值的投资者具有吸引力。
该公司35.78的市盈率表明，投资者愿意为苹果股票支付溢价，可能是由于CFRA提到的AI能力和服务收入的预期增长。此外，苹果在截至2024年第三季度的过去十二个月内30.59%的强劲资产回报率表明其资源利用效率高，这可能支持CFRA所指出的自由现金流预期改善。
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