美银证券对Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR)的立场做出了重大调整,将该股评级从买入下调至中性,并将目标价从此前的66.00美元下调至49.00美元。
这一变化反映了对该公司在其核心洛杉矶市场复苏前景的修正看法。
此次降级是由于Rexford在洛杉矶市场的需求复苏速度慢于预期。尽管在9月份的全球房地产会议上最初出现了稳定的迹象,但公司最近的业绩和更新表明,该地区的挑战可能会持续比先前预期更长的时间。
由于这些担忧,美银证券下调了对Rexford 2025年的预估6%。此外,该公司将远期应用资本化率上调了50基点,以应对预期的较低增长,导致目标价从66美元下调至49美元。这一新目标价相当于净资产价值(NAV)的7.5%折价。
报告中详细解释了这些调整的原因,并引用了附表1和第2页作为更多关于这些变化的信息参考。美银证券表示,将继续关注需求和市场租金稳定的迹象,然后才会对Rexford和更广泛的板块采取更积极的看法。
在其他近期新闻中,Rexford Industrial Realty报告第三季度每股运营资金(FFO)同比增长5.4%,达到0.59美元。该公司还将2023年全年FFO指引上调至每股2.33至2.35美元,显示同比增长7%。
这与第三季度期间及之后1.3亿美元的投资相伴随,投资组合入住率维持在97.6%。尽管由于宏观经济不确定性导致租户决策放缓,市场租金同比下降7.5%,但Rexford预计未来三年内部现金NOI增长将达到2.22亿美元。同样,Evercore ISI也修正了对Rexford Industrial Realty的目标价,从此前的58.00美元下调至55.00美元,同时维持"跑赢大市"评级。
InvestingPro洞察
尽管美银证券下调了Rexford Industrial Realty (NYSE:REXR)的评级,但来自InvestingPro的最新数据为该公司的财务状况提供了额外的背景。尽管洛杉矶市场面临挑战,Rexford仍展现出强劲的收入增长,截至2024年第三季度的过去十二个月收入增长18.01%,达到903.94百万美元。这与InvestingPro提示的分析师预期当前年度销售增长相一致。
该公司的股息表现也值得注意。InvestingPro提示强调,Rexford已连续12年提高股息,目前股息收益率为3.63%。这种持续的股息增长,加上过去十二个月9.87%的增长,尽管面临美银所指出的市场挑战,可能仍会吸引注重收入的投资者。
然而,投资者应考虑到Rexford的市盈率较高,为41.6(根据过去十二个月调整),这反映在另一个InvestingPro提示中,警告公司的高盈利倍数。这一估值指标可能支持美银对该股更为谨慎的立场。
对于有兴趣进行更深入分析的读者,InvestingPro提供了5个额外的提示,可能为Rexford的财务健康状况和市场地位提供进一步的洞察。
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