周一，Piper Sandler调整了Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL)的股票目标价，将其从之前的102美元略微下调至101美元。该公司维持对该银行股票的"增持"评级。
此次调整是基于对未来几年每股收益(EPS)预估的修正。新的EPS预测为2024年7.10美元，2025年9.15美元，略低于此前的7.25美元和9.25美元。此外，Piper Sandler还首次给出了2026年的EPS预估，为10.30美元。
目标价下调的原因是预期非利息支出(NIE)将会增加，但这一影响预计将部分被更强劲的费用收入和改善的净利息收入(NII)所抵消。
尽管目标价下调了1美元，但新的目标价仍然意味着Western Alliance的估值为Piper Sandler预测的2025年EPS的11倍。值得注意的是，这一估值相比同行机构约12.8倍的盈利估值仍处于折价状态。
Piper Sandler的评论强调了该银行的盈利增长潜力，预计准备金前净收入(PPNR)将加速增长。分析指出，Western Alliance对负债的敏感性可能会从利率相关的盈利信用率(ECR)存款成本缓解中受益。此外，预计抵押贷款业务收入的增加可能会对该银行的财务表现产生积极影响。
新的目标价和EPS预估为投资者提供了关于Western Alliance Bancorporation财务前景的最新指导。Piper Sandler的分析表明，考虑到可能影响银行业绩的各种财务因素和市场条件，对该银行未来盈利和股票价值持谨慎乐观的看法。
在其他近期新闻中，Western Alliance Bancorporation报告了稳定的第三季度业绩，每股收益(EPS)为1.80美元，存款大幅增长18亿美元，贷款增长9.16亿美元。
尽管净利息收益率略有压缩，但该银行的净利息收入增长了25%。在这些结果公布后，花旗将Western Alliance的目标价上调至102美元，维持"买入"评级，而巴克莱将目标价下调至105美元，但保持"增持"评级。
这些调整是在该银行的盈利报告之后做出的，该报告略低于共识和巴克莱的预期，主要是由于与盈利信用率(ECR)相关的较高支出。然而，Western Alliance的核心费用收入超出预期。展望未来，该银行预计第四季度贷款增长约为12.5亿美元，由于季节性流出，存款预计将减少20亿美元。
花旗预测，Western Alliance明年的GAAP支出将会下降，这是基于2025年ECR存款成本预计将减少22%。预计该银行还将实现显著的运营杠杆，因为尽管预计薪酬和基础设施投资会增加，但支出会降低。
这些最新发展反映了Western Alliance Bancorporation在多元化贷款组合和维持强劲客户关系方面的战略重点。
InvestingPro洞察
Western Alliance Bancorporation的财务指标和市场表现为Piper Sandler的分析提供了额外的背景。根据InvestingPro数据，该银行的市值为93.3亿美元，市盈率为14.51，表明相对于更广泛的市场而言，估值相对适中。这与Piper Sandler观察到的WAL相对于同行折价交易的观点一致。
该银行过去十二个月的收入增长为12.72%，强劲的营业利润率为39.17%，表明财务表现稳健，支持了分析中强调的盈利增长潜力。此外，WAL 0.95%的资产回报率表明其资产基础使用效率高。
InvestingPro提示显示，Western Alliance已连续5年提高股息，表明其对股东回报的承诺。这一点得到了目前1.73%股息收益率的进一步支持。该银行的股票也表现出色，过去一年总回报率为107.57%，过去六个月回报率为50.49%，反映出投资者的强烈信心。
值得注意的是，InvestingPro为Western Alliance Bancorporation提供了8个额外的提示，为投资者提供了对公司前景和挑战更全面的分析。
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