周一，Investec调整了对RBL Bank Ltd. (RBK:IN)的立场，将其评级从买入下调至持有，并将目标价从300印度卢比下调至230印度卢比。这一决定是在该银行报告了充满挑战的第二季度业绩之后做出的，其核心小额信贷机构(MFI)和信用卡(CC)业务的拖欠率显著上升。
该银行最近一个季度的表现受到信贷成本上升的影响，导致资产回报率(RoA)未达预期，同时由于利息冲回，净利息收入(NII)增长疲软。为应对这些挑战，RBL Bank采取了保守策略，放缓增长速度，这从季度环比仅增长1.5%可见一斑，因为该银行专注于解决其核心产品的拖欠问题。
因此，RBL Bank的管理层下调了截至2025财年和2026财年的资产回报率指引。Investec对其预估进行了重大修正，考虑到了低于预期的资产质量结果和调整后的指引。
此外，该公司还考虑了2026财年可能进行的300亿印度卢比资本募集对加强银行资本缓冲的潜在影响。
在2025财年剩余时间里，预计增长将保持低迷，因为该银行正在应对进一步的资产质量压力，并优先改善投资组合质量。只有在采取这些措施之后，RBL Bank才计划重新聚焦增长。修正后的目标价反映了这些改变的预期，而降级至持有则表明对该银行股票的更为谨慎的展望。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了RBL Bank的财务状况和市场表现。该银行的市值为12.8亿美元，市盈率为8.98，表明相对于盈利而言估值较低。这与最近的降级和文章中强调的挑战相一致。
RBL Bank显示出强劲的收入增长，最近一个季度增长24.36%，过去十二个月增长19.1%，达到9.5058亿美元。然而，这种增长并未转化为强劲的股票表现。该银行的股价在各个时间段内都经历了显著下跌，过去一周下跌14.78%，年初至今下跌38.11%。
InvestingPro提示为RBL Bank的情况提供了进一步的背景。一个提示指出，该银行"正在迅速消耗现金"，这印证了文章中提到的信贷成本增加和潜在的资本募集需求。另一个提示表明RBL Bank"毛利率较低"，这可能解释了文章中提到的净利息收入增长疲软和资产回报率指引下调的原因。
这些来自InvestingPro的洞察为深入了解RBL Bank的财务健康状况和市场地位提供了更深入的理解。有兴趣进行更全面分析的投资者可以在InvestingPro上获取5个额外的提示，为银行的前景提供更广泛的视角。
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