周一，巴克莱调整了能源板块主要参与者SLB (NYSE: SLB)的目标价，将其从之前的63美元下调至61美元，同时重申了对该股的增持评级。这一决定是在SLB 2024年第三季度业绩符合市场预期并继续保持利润率扩张的积极趋势之后做出的。
SLB第三季度业绩的显著特点是各产品线的表现一致，标志着EBITDA利润率连续第三个季度增长，达到25.6%。这一进展使公司有望实现全年25%的利润率目标。
本季度的一个重要亮点是数字与集成板块的改善，其利润率环比大幅提高450个基点。此外，SLB宣布计划在年底前剥离其在加拿大的Palliser APS项目。
公司还报告了本季度18亿美元的强劲自由现金流（FCF）。SLB表示，其现金回报和回购预计将超过30亿美元，这将导致约5%的派息收益率。尽管这些数据强劲，但公司对第四季度和2025年的展望更为保守。
展望趋于谨慎的原因是由于油价下跌和更广泛的经济挑战导致客户活动放缓。近期指引调整主要与短周期活动有关，特别是在美国陆上板块。
对于2025年，SLB预计国际支出增长将为"低至中个位数"，这表明明年整体活动可能会下降。这一预测导致对公司业绩的估计再次修正。
在其他近期新闻中，前身为斯伦贝谢的SLB报告了第三季度稳定的业绩。公司收入保持稳定，为92亿美元，而调整后的EBITDA利润率增至25.6%，为2016年第一季度以来的最高水平。公司还报告了18.1亿美元的强劲自由现金流，主要由数字销售增长驱动。
然而，由于钻机数量减少，公司的井建设收入出现下降。尽管面临这些挑战，SLB预计第四季度收入增长将趋于平缓，但承诺在2025年向股东返还至少40亿美元。
从积极方面来看，公司的生产系统收入因北美和中东销售增加而增长。SLB还计划超额完成其股东回报承诺，目标是在2025年返还至少40亿美元。这些是SLB近期的一些发展。
InvestingPro洞察
SLB的财务健康状况和市场地位为巴克莱最近的目标价调整提供了额外背景。根据InvestingPro数据，SLB的市值为591.9亿美元，市盈率为13.48，表明相对其收益而言估值较为适中。公司过去十二个月的收入增长为12.4%，EBITDA增长为15.76%，与文章中提到的利润率扩张的积极趋势一致。
InvestingPro提示突出了SLB的财务稳定性和对股东友好的政策。公司已连续54年保持派息，并连续3年提高股息，目前股息收益率为2.62%。这种一致的股息历史支持了文章中提到的强劲现金回报给股东。
此外，SLB以适度的债务水平运营，其流动资产超过短期债务，这可能为文章中提到的2025年保守展望提供缓冲。公司完美的Piotroski得分9分进一步凸显了其整体财务实力。
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