弗吉尼亚州里士满和马里兰州奥尔尼 - Atlantic Union Bankshares Corporation (NYSE: AUB) 和 Sandy Spring Bancorp, Inc. (Nasdaq: SASR) 宣布达成最终协议，Atlantic Union将以全股票交易方式收购Sandy Spring，交易价值约16亿美元。这次合并有望创建中大西洋南部地区最大的区域性银行，预计将显著增强合并后公司在北弗吉尼亚州和马里兰州的业务。
根据Atlantic Union截至2024年10月18日的收盘价，此次交易对Sandy Spring普通股的估值约为每股34.93美元。交易完成后，Sandy Spring股东将以每持有1股Sandy Spring普通股获得0.900股Atlantic Union普通股的比例进行换股。
截至2024年9月30日，合并后的实体将拥有392亿美元的备考总资产、320亿美元的总存款和298亿美元的总贷款。这次合并将为Atlantic Union的网络增加53个分支机构，预计将使其财富管理业务规模翻倍，管理资产增加超过65亿美元。
Atlantic Union的总裁兼首席执行官John C. Asbury表示，这次合并符合他们建立一个以弗吉尼亚州为基石，覆盖中大西洋南部至东南部地区的主导性区域银行的长期愿景。Sandy Spring Bank的董事长、总裁兼首席执行官Daniel J. Schrider也对合并表示支持，强调了增强规模和市场多样性对客户的好处，以及为员工带来的成长机会。
包括Schrider在内的Sandy Spring董事会的三名成员将在交易完成后加入Atlantic Union的董事会。该交易已获得两家公司董事会的一致批准。预计交易将在2025年第三季度末前完成，但仍需获得监管机构的批准和两家银行股东的批准。
合并公告与Atlantic Union召开讨论第三季度财报的电话会议同时发布，Sandy Spring也参与了会议讨论合并细节。Atlantic Union的高级领导层还通过虚拟方式接受了新闻媒体的采访。
Atlantic Union Bankshares Corporation是Atlantic Union Bank的控股公司，在弗吉尼亚州、马里兰州和北卡罗来纳州拥有129家分行和约150台ATM。Sandy Spring Bancorp, Inc.是Sandy Spring Bank的控股公司，是一家服务于大华盛顿特区地区的社区银行，拥有超过50个营业网点。
这一战略举措基于新闻稿声明，并受制于其中概述的条件。
在其他近期新闻中，Sandy Spring Bancorp的第二季度业绩表现显著。公司报告净利润为2280万美元，高于第一季度的2040万美元，核心存款和商业及工业贷款增加，净利息收益率提高到2.46%。总资产也增加到140亿美元，表明公司的战略举措取得了良好的成效。
DA Davidson最近调整了对Sandy Spring Bancorp的展望，将目标价从23.00美元上调至33.00美元，同时维持中性评级。这一调整是基于季度环比净利息收益率（NIM）增加5个基点，贷款增长4%，以及核心存款强劲增长10%。DA Davidson修订的2025年估计预期运营费用会更高，但预计Sandy Spring Bancorp的NIM可能超过3%，资产回报率（ROA）可能在2025年底超过1%。
展望未来，Sandy Spring Bancorp预计每季度的贷款发放量将保持在2亿至2.5亿美元之间。该银行还预计，随着固定利率贷款在2025年和2026年重新定价，贷款收益率将逐步提高。公司的目标是在明年底前实现3%或更高的净利息收益率。
InvestingPro洞察
在Sandy Spring Bancorp (SASR)准备与Atlantic Union Bankshares合并之际，投资者应考虑一些来自InvestingPro的关键财务指标和洞察。
Sandy Spring目前的市值为14.7亿美元，与合并协议中16亿美元的估值非常接近。公司16.34的市盈率表明相对于其盈利而言估值合理，特别是考虑到过去一年74.41%的价格总回报率。
InvestingPro提示指出，Sandy Spring已连续29年保持派息，这证明了其财务稳定性和对股东回报的承诺。这一记录可能是合并后对Atlantic Union股东具有吸引力的特征。目前，Sandy Spring提供4.17%的股息收益率，这可能是合并对双方股东整体价值主张的一个考虑因素。
然而，值得注意的是，Sandy Spring的收入增长为负，过去十二个月下降了13.63%。这种收缩可能是推动合并的因素之一，因为合并后的实体可能利用规模经济来扭转这一趋势。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和指标，可能为Sandy Spring在进入这一重要公司转型期时的财务健康状况和未来前景提供更深入的洞察。
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