周一，HSBC分析师Rahil Shah将ICICI Lombard (ICICIGI:IN)的目标价从之前的2,290印度卢比下调至2,280印度卢比。该公司继续对该股票给予买入评级。
这一调整是在公司公布2025财年第二季度业绩之后做出的，该季度的税后利润(PAT)超过了HSBC的预期。这一良好业绩主要归因于投资收益高于预期。
ICICI Lombard在本季度的经营业绩依然强劲，保险公司扩大了其保费市场份额。公司还报告称，其核心综合成本率(CR)同比有所改善。此外，ICICI Lombard在数字化举措方面也取得了进展，这是其运营战略的一部分。
尽管有这些积极发展，但保费增长出现了减速，从之前15-20%的同比增长率下降到同期约11%。
保费增长放缓与汽车销售和信贷发放等基础资产的放缓有关。此外，公司在某些业务领域面临竞争压力的增加。这种竞争环境是导致本季度增长数据趋缓的一个因素。
HSBC修订的目标价反映了基于最新季度业绩和影响ICICI Lombard业务的市场条件的微调。买入评级表明该公司继续看好保险公司的股票表现潜力，尽管最近在增长加速方面面临挑战。
报告最后评论了ICICI Lombard的第二季度表现，强调了公司在市场份额和数字化努力方面的成就，以及影响其保费增长的因素。报告还强调了公司超过HSBC盈利预期的能力，主要归功于其投资收益。
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