周一，摩根大通对Ultra Tech Cement Ltd (UTCEM:IN)股票启动覆盖，给予"增持"评级，目标价为13,750.00印度卢比。该公司的分析显示，尽管预计行业产能利用率将保持稳定，但Ultra Tech Cement预计将因成本节约和产能增加而获得财务收益。
这些因素预计将在未来三年内（至2027财年）带来约18.8%的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）复合年增长率和23.5%的税后利润（PAT）复合年增长率。
摩根大通的预测略高于市场共识，表明Ultra Tech Cement将有强劲的增长轨迹。分析师指出，该公司的估值超过了大多数印度水泥行业同行，这归因于其优越的回报率。
尽管Ultra Tech Cement的市盈率（P/E）高于其历史平均水平两个标准差，交易溢价，但与NIFTY指数相比，其估值被认为接近平均水平。
13,750印度卢比的目标价基于21倍滚动12个月预期EBITDA，意味着2026财年的市盈率约为38倍。摩根大通的积极展望得到了对Ultra Tech Cement持续产能增长和近期可能提价的预期支持。
然而，该金融机构也警告，项目延迟或成本节约举措收益低于预期等风险可能会对公司业绩产生负面影响。这些因素是投资者评估Ultra Tech Cement未来市场前景时需要考虑的重要因素。
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