周一，花旗将开云集团（Kering）(KER:FP) (OTC: PPRUY)的股票评级从买入下调至中性。该金融服务公司还将开云集团（Kering）的目标价从之前的€350.00下调至€264.00。这一修订反映了花旗对这家奢侈品公司在执行品牌转型时面临的挑战日益增加的看法。
开云集团（Kering）以旗下拥有Gucci和Saint Laurent等知名品牌而闻名，历来在振兴品牌方面取得成功。然而，花旗分析师Thomas Chauvet指出，奢侈品牌的转型过程变得更加复杂和昂贵，消费者偏好已转向成熟品牌，而非正在变革中的品牌。这一趋势，加上对更大投资的承诺和成本灵活性的降低，预计将扰乱利润和销售。
此次降级发生在亚洲（不包括日本）需求疲软的背景下，尤其是在中国，这一趋势在整个夏季都有所观察。花旗预计，Gucci和Saint Laurent在未来一年的销售和利润率将缓慢复苏。因此，花旗修订了开云集团（Kering）的财务预测，将集团2024财年的销售预估下调4%，2025财年下调8%。
这些调整导致2024财年的EBIT（息税前利润）和EPS（每股收益）预测分别下调5%和9%，2025财年则更为显著，分别下调17%和21%。
修订后的评级和目标价表明，对开云集团（Kering）近期表现的展望更为谨慎，因为该公司正在应对充满挑战的奢侈品市场环境。下调后的财务预估凸显了当前市场动态对开云集团（Kering）盈利能力和增长轨迹的潜在影响。
在其他近期新闻中，开云集团（Kering）面临重大挑战，多家分析机构下调了该公司的股票评级并降低了盈利预期。高盛将开云集团（Kering）的股票从中性下调至卖出，理由是盈利能见度降低以及开云集团（Kering）主要品牌Gucci可能面临运营挑战。
与此同时，Jefferies调整了开云集团（Kering）的目标价，预测由于中国市场疲软及其对奢侈品板块的影响，该公司将面临困难。
巴克莱、加拿大皇家银行资本市场和瑞银也下调了开云集团（Kering）的股票评级。巴克莱的降级受到Gucci在中国的销售下滑幅度较竞争对手更陡峭的影响。
加拿大皇家银行资本市场的降级反映了对奢侈品市场疲软的担忧，他们对开云集团（Kering）2025财年的每股收益预估比市场共识低7%。
瑞银下调了其每股收益预测，原因是Gucci新战略实施所需的时间和成本，以及板块趋势放缓对开云集团（Kering）品牌的影响。
这些最新进展突显了开云集团（Kering）在重新定位Gucci及其他品牌时面临的挑战。评级下调和盈利预估降低表明对该公司未来表现持谨慎态度。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据为花旗对开云集团（Kering）的降级提供了额外背景。该公司的收入增长为负，截至2024年第二季度的过去十二个月下降了10.25%，这与花旗对需求疲软的担忧一致。2024年第二季度-11.02%的季度收入增长进一步强调了这一趋势。
尽管面临这些挑战，开云集团（Kering）仍保持着75.37%的令人印象深刻的毛利率，展示了公司对其奢侈品定价的能力。这一优势反映在InvestingPro提示中，强调了公司"令人印象深刻的毛利率"。
另一个InvestingPro提示指出，开云集团（Kering）"向股东支付可观的股息"，目前的股息收益率为6.28%。对于寻求收入的投资者来说，这可能被视为一个积极因素，特别是考虑到该公司已连续33年保持股息支付。
然而，该股近期表现令人担忧，InvestingPro数据显示过去三个月股价下跌24.74%，过去六个月下跌26.85%。这与花旗对公司近期前景的更为谨慎的立场一致。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为开云集团（Kering）提供了9个额外提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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