周一，高盛调整了对Canada Goose (NYSE: GOOS)的立场，将其股票评级从中性下调至卖出。新的目标价从之前的11.50美元下调至9.00美元。
该公司列举了多个降级原因，包括日益激烈的竞争环境、品牌势头趋于正常化的迹象，以及全球奢侈品市场增速放缓。
特别值得注意的是，中国"波动"的经济环境对这个奢侈外套品牌构成的挑战被强调为一个关注点。尽管高盛承认Canada Goose的战略举措，如创意总监Haider Ackermann推出的新产品系列以及对零售执行力的改进，但认为这些潜在收益已经反映在当前的市场预期中。
Canada Goose被指出是高盛覆盖范围内为数不多的预计在本财年下半年可比增长将大幅提升的品牌之一。
然而，即使考虑到可能的优势，如11月和12月更有利的天气对比，以及部分新产品的推出，该公司认为股票表现优于大盘的机会有限。
分析师的评论反映了对该品牌应对当前市场动态能力的谨慎展望。虽然即将推出的产品和战略努力得到认可，但预期这些因素不足以抵消Canada Goose面临的更广泛挑战。
在其他近期新闻中，Canada Goose Holdings Inc.经历了重大发展。Wells Fargo将公司股票从等权重下调至减持，原因是对品牌热度、中国市场挑战以及各种利润压力的担忧。该公司还将Canada Goose的目标价下调至12加元，反映了对直接面向消费者销售的预期挑战和库存管理问题。
在盈利方面，Canada Goose报告2025财年第一季度收入同比增长4%至8,810万美元。尽管由于产品和渠道组合的原因，毛利润下降了5%，但公司在中国大陆表现强劲，直接面向消费者的销售也有所改善。然而，公司也注意到北美收入下降3%，EMEA地区收入下降11%。
在战略举措方面，任命Haider Ackermann为创意总监标志着公司的重大进展。尽管地区表现不一且经营环境充满变数，Canada Goose仍维持其2025财年指引不变，专注于品牌演进、奢侈品零售执行和运营简化。这些近期发展突显了Canada Goose继续适应市场挑战，并对未来保持积极展望。
InvestingPro洞察
尽管高盛对Canada Goose持悲观态度，但InvestingPro数据和提示提供了额外的背景供考虑。公司财务显示了一些优势，过去十二个月收入增长8.54%至9.7726亿美元。此外，Canada Goose拥有68.42%的高毛利率，这与InvestingPro提示中强调的"令人印象深刻的毛利率"相符。
然而，市场似乎对公司预期较高，这从公司24.82的市盈率可以看出。另一个InvestingPro提示进一步支持了这一估值指标，指出公司"相对于近期盈利增长，市盈率较高"。考虑到文章中描述的具有挑战性的经济环境，这可能证实了高盛谨慎展望的合理性。
值得注意的是，根据InvestingPro提示，管理层一直在"积极回购股票"。尽管当前市场面临挑战，这可能表明管理层对公司未来前景有信心。对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了5个额外的提示，可能为Canada Goose的财务健康状况和市场地位提供进一步洞察。
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