周一，Citi分析师Martin Wilkie调整了Rexel SA (RXL:FP) (OTC: RXLSF)的目标价，将其从此前的€33.00下调至€31.00，但仍维持买入评级。这一调整反映了分析师对公司持续看好，尽管预期略有降低。
Wilkie对Rexel的看好基于他认为公司估值较低，而公司正处于结构性改善的轨道上。这种改善预计将来自内部生产力提升措施，以及Rexel在高度分散的美国市场中可能扮演的整合者角色。最近一次被拒绝的收购要约被视为公司潜在价值的进一步证明。
分析师预计，目前经历通缩的类别，如管道和自动化，将开始趋于稳定，其中一些已经开始正常化，其他预计将在2025年初实现正常化。
此外，随着太阳能业务在Rexel整体业务中占比减小，太阳能通缩对毛利率的负面影响预计将减弱。Wilkie预测EBITA利润率将从2024年的5.9%提升至2025年的6.1%。
Wilkie还指出，在财报电话会议上暗示的Rexel战略实施加速可能会使生产力提升效益早于预期到来。
这也可能加快执行对公司价值有增值作用的美国整合战略。尽管2025年EBITA预测下调了8%，但分析师重申Rexel股票仍有强劲的上涨潜力。
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