周五，美光证券调整了对安森美半导体(NASDAQ:ON)的展望，将目标价从之前的$87.00下调至$85.00。尽管目标价下调，但该公司仍维持对该股票的"优于大市"评级。这次调整是基于对公司未来几个季度和财年预期财务表现的修正。
该公司分析师指出，12月季度的预测略有下调，将收入和每股收益(EPS)预估从$17.5亿和$0.98分别修正为$17.3亿和$0.97。这一调整略低于市场共识预期的$17.9亿收入和$1.01每股收益。
展望未来，分析师上调了安森美半导体2025财年的预估，将收入从$76.2亿上调至$77.6亿，每股收益从$4.75上调至$4.84。这些预测与市场共识收入预期一致，但略高于$4.78的共识每股收益预期。同样，2026财年的预估也从$85.7亿收入和$5.83每股收益上调至$87.0亿和$5.90，超过了市场共识的$86.5亿收入和$5.84每股收益预期。
尽管目标价下调，但维持"优于大市"评级的理由与估值倍数有关。新的目标价代表约17.6倍该公司预估的2025财年收益，低于此前18.3倍的倍数。与半导体指数(SOX)约22.7倍的交易倍数相比，这一估值被认为具有吸引力。
该公司分析师强调，安森美半导体在电动车平台的强势地位以及数据中心(DC)的新兴机会是支持对该公司股票持积极展望的关键因素。
在其他近期新闻中，安森美半导体成为几项重要发展的焦点。董事会成员Atsushi Abe在任职13年后宣布辞职，公司澄清这并非由于与其运营、政策或实践存在分歧。目前尚不清楚填补这一空缺的过程。
公司第二季度表现强劲，收入达到$17.4亿。这导致多家分析师公司调整了他们的目标价。Truist Securities、TD Cowen和Baird都提高了他们的目标价，理由包括有效控制产品开发和成本管理，以及推出新的高利润率模拟产品。
安森美半导体还通过收购SWIR Vision Systems扩大了其产品组合，并被命名为大众集团下一代牵引逆变器的主要供应商。尽管有这些积极发展，花旗仍维持中性评级，理由是潜在风险，包括电动车需求放缓和供应过剩的情况。
分析师预计第三季度收入将在$17亿至$18亿之间，非GAAP每股收益预计在$0.91至$1.03之间。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为美光证券对安森美半导体的分析提供了深度。该公司的市值为$29.66亿，市盈率为15.36，相比一些高增长科技股而言，这表明其估值相对适中。这与美光对安森美相对于半导体指数的估值具有吸引力的观点一致。
InvestingPro提示强调了安森美半导体作为半导体及半导体设备行业重要参与者的地位，支持了美光对该公司在电动车平台和数据中心机会方面强势地位的强调。然而，这些提示也指出分析师预计本年度销售将下降，这可能解释了美光对12月季度略微下调预期的原因。
尽管面临这些挑战，安森美半导体仍然保持盈利，截至2024财年第二季度的过去十二个月，毛利率为46.3%，营业利润率为30.22%。这些强劲的利润率凸显了公司的运营效率，这可能有助于其应对预期的短期逆风。
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