BMO Capital Markets调整了Steel Dynamics (NASDAQ:STLD)的目标价，将其从130美元上调至135美元，同时维持市场表现评级。这一调整是在公司公布2024年第三季度业绩后做出的。该公司表示，调整估值的原因是产品组合假设发生变化，特别是高附加值产品的增加。
Steel Dynamics早些时候公布了第三季度财报，促使BMO Capital重新评估公司的财务前景。分析师指出，虽然短期盈利预计将会低迷，但随着公司进入下一年度，预计将会出现复苏。该公司正在进行或正在加速的有机投资被强调为可能会提高周期性盈利能力的因素。
BMO Capital的报告还强调，Steel Dynamics正在进行的投资将随着时间的推移提高公司的盈利能力。鉴于当前市场条件下短期盈利可能会受到抑制，这些投资被视为推动公司业绩的关键。
除投资策略外，分析师还指出了Steel Dynamics的强劲财务状况。公司健康的资产负债表被提及为将为其未来提供各种选择的关键因素。这种财务稳定性被视为使公司能够潜在探索和把握未来机遇的推动力。
市场表现评级表明BMO Capital认为Steel Dynamics的股票可能会与整体股市或其所在板块表现一致。新的135美元目标价较之前的目标价有小幅上调，反映了该公司对这家钢铁生产商财务轨迹的更新预期。
Steel Dynamics报告第三季度净利润为3.18亿美元，收入为43亿美元，每股收益(EPS)为2.05美元，超过了分析师1.97美元的共识预期。Seaport Global Securities和Citi的分析师维持了对公司的买入评级，Seaport Global将目标价上调至150美元，Citi维持160美元的目标价。尽管第四季度钢铁金属价差可能会下降，且销量可能会出现季节性下滑，但两家公司仍对公司的财务状况保持乐观。
公司的增长前景得到了铝业板块的支撑，计划在2026年将新的铝轧制厂产能利用率提高到75%。Steel Dynamics已在这一领域投资19亿美元，预计2024年第四季度还将追加3.5-4亿美元。尽管市场环境充满挑战，但公司预计钢铁制造和金属回收的需求将保持稳定。
InvestingPro洞察
在BMO Capital分析的基础上，来自InvestingPro的最新数据为Steel Dynamics (NASDAQ:STLD)的财务状况和市场表现提供了额外的背景。公司的市值为208.4亿美元，市盈率为11.73，相对于行业同行显示出较为吸引人的估值。这与BMO的市场表现评级相一致，表明考虑到当前收益，该股票可能定价合理。
InvestingPro提示强调，Steel Dynamics已连续21年保持股息支付，并连续11年提高股息。这种一致的股息政策凸显了公司的财务稳定性，这也是BMO Capital在其报告中强调的。此外，"现金流足以覆盖利息支付"的提示进一步支持了分析师对Steel Dynamics强劲财务状况的看法。
截至2024年第三季度，公司过去十二个月的收入为179亿美元，毛利率为17.27%。虽然这些数字显示出稳健的表现，但投资者应注意到同期收入增长下降了7.67%，这可能解释了BMO对短期盈利预期低迷的看法。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro提供了关于Steel Dynamics的12个额外提示，深入探讨了公司的财务健康状况和市场地位。
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