周五，摩根士丹利更新了对ABB LTD (ABBN:SW) (NYSE: ABB)股票的展望，将目标价从之前的45.00瑞士法郎上调至45.00瑞士法郎。尽管进行了这项调整，该公司仍维持了减持评级。
摩根士丹利的分析师对ABB的投资案例表示保留，主要集中在三个方面。首先，对公司在2026年实现19%的集团利润率目标的能力持怀疑态度，这将要求电气化业务的利润率超过23.5%。
这种担忧基于电气化利润率的当前轨迹，以及中压开关设备等产品的长交货期，现在已超过一年。中压产品约占电气化业务的30%。
其次，人们认为ABB后周期暴露的订单，特别是在过程自动化方面，可能会达到平台期或下降。这归因于公司对石油和天然气以及化工板块的暴露，占集团暴露的11%，以及汽车板块，占另外5%。随着油价和化工及汽车板块的资本支出可能达到顶峰，短期内订单增长超过市场预期的机会可能有限。
最后，分析师指出，他们对ABB 2025年EBITA的预测比Visible Alpha共识低1%。他们还指出，该股票目前16.5倍的2025年EV/EBITA倍数，不会给ABB留出太多空间在2025年前相对于板块表现出色。这一评估表明，对该股票在未来几年内相对于行业同行提供强劲表现的潜力持谨慎态度。
在其他近期新闻中，ABB Ltd的第三季度财报显示业绩喜忧参半，订单符合预期，但销售额低于预期3%。然而，运营EBITA超出预期1%，利润率为19.0%。ABB已调整了2024年指引，将可比收入增长预期从约5%降至5%以下，同时略微上调运营EBITA利润率预期，从约18%提高到略高于18%。
最近，几家分析机构对ABB发表了看法。花旗维持中性评级，目标价为49.00瑞士法郎，指出生产力改善和未来盈利提高的潜力，但也强调了短期周期性挑战。摩根大通也持中性立场，而Jefferies维持持有评级，目标价为50.00瑞士法郎。巴克莱因对增长前景和利润率的担忧而以减持评级启动覆盖，而CFRA维持买入评级并将目标价上调至56.00瑞士法郎。
据报道，ABB正在探索出售其Emobility电动车充电部门的部分业务，可能保留其全球直流快速充电业务，同时考虑出售其中国直流和全球交流业务。这些都是最近影响ABB财务前景和战略举措的发展之一。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据为摩根士丹利对ABB的分析提供了额外背景。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司收入为2377万美元，同期收入增长为-5.55%。这与摩根士丹利对某些板块订单可能达到平台期或下降的担忧一致。
公司的市盈率目前为负值，为-7.66，这可能是投资者的一个警告信号。截至2024年第二季度的过去十二个月，负营业收入为-665万美元，负营业利润率为-28.0%，进一步强调了这一点。这些数字支持了摩根士丹利对ABB实现其雄心勃勃的集团利润率目标能力的怀疑。
InvestingPro提示突出显示，ABB的股价在过去一年中表现优于S&P 500，一年价格总回报率为14.53%。此外，公司的下一个财报日期定于2024年11月7日，投资者应密切关注公司财务业绩和实现目标的进展更新。
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