周四，摩根大通维持对道富公司(NYSE:STT)的减持评级，目标价保持在93.00美元不变。该公司的分析指出，尽管市场强劲且新业务增加，但道富第三季度每股收益(EPS)为2.26美元，表现平平。考虑到有利的市场条件，这一结果并未达到预期。
报告指出，虽然道富在获得新的服务业务方面取得了成功，但这些新业务带来的收入可能会被失去的业务大幅抵消。此外，强劲市场带来的优势可能会被定价压力所抵消。道富的资产管理部门经历了显著的净新业务流入，本应从积极的市场表现中受益，但定价压力也大大抵消了这些收益。
此外，分析还指出费用增长有所上升。在强劲的市场环境下，原本预计道富将看到更为显著的收入增长。然而，报告也指出了一线希望，注意到净利息收入似乎已触底，预计将会上升，部分原因是量化紧缩(QT)放缓和最终停止对保证金的积极影响。
摩根大通的评论强调了道富的财务表现喜忧参半，某些积极方面如净利息收入的改善被定价压力和费用增加等挑战所掩盖。该公司对股票的预期仍然谨慎，目标价保持不变。
在其他近期新闻中，道富公司在发布强劲的第三季度财报后成为众多分析师关注的对象。Keefe, Bruyette & Woods将道富的目标价提高到105美元，理由是公司每股收益(EPS)为2.26美元，超过了他们的预测和市场一致预期。高盛也将目标价上调至106美元，Evercore ISI则将目标价提高到94美元。
道富的业绩表现由手续费收入增长7%、总收入增长9%以及托管/管理资产达到4660亿美元所驱动。公司的全球顾问部门还实现了创纪录的季度净流入1000亿美元。值得注意的是，道富为未来设定了雄心勃勃的财务目标，包括总手续费收入增长4%至5%，净利息收入增长4%至5%。
尽管前景乐观，美银证券仍维持对道富的减持评级，认为其他股票可能提供更具吸引力的风险/回报机会。德意志银行也维持持有评级，理由是净利息收入可能出现波动，以及首席财务官Eric Aboaf将于2025年2月离职。
道富最近的举措包括与Apollo Global Management合作开发私募市场机会，以及推出20只新的ETF。这些发展凸显了公司对增长和创新的承诺。
InvestingPro洞察
道富公司(NYSE:STT)的财务状况呈现出一幅细腻的画面，补充了摩根大通的分析。根据InvestingPro数据，公司的市值为277.4亿美元，市盈率为14.56，相比金融板块的一些同行，估值相对适中。
InvestingPro提示强调，道富已连续54年保持股息支付，展示了对股东回报的强烈承诺。这一点得到了当前3.27%的股息收益率和过去十二个月20.63%显著股息增长的进一步支持。考虑到摩根大通谨慎的立场，这些因素可能会吸引注重收入的投资者。
尽管摩根大通对收入挑战表示担忧，但道富在过去十二个月里展现出韧性，收入增长4.38%，达到125.5亿美元。公司22.06%的营业利润率表明运营效率合理，这可能有助于缓解报告中提出的一些费用增长担忧。
值得注意的是，道富的股价接近52周高点，过去一年的价格总回报率高达43.13%。这一表现，加上7位分析师上调了对即将到来的财报期的盈利预期，表明市场存在一些乐观情绪，与摩根大通的减持评级形成对比。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和洞察，可能为道富的前景提供更完整的图景。STT还有8个额外的InvestingPro提示可用，这些提示对做出明智的投资决策可能很有价值。
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