美银证券对Delek Logistics Partners, LP (NYSE: DKL)启动了覆盖，给予该股票"表现不佳"评级，目标价为36.00美元。
该公司的分析表明，尽管Delek Logistics的部分资产对Delek US Holdings的炼油和物流运营至关重要，但其结构中并不存在隐藏价值。Delek Logistics主要由Delek US Holdings, Inc.拥有。
美银证券接手的这项覆盖强调，Delek US Holdings拥有Delek Logistics 78.7%的普通和普通合伙人单位。
母公司Delek US Holdings经营四家炼油厂，其中两家表现一般，另外两家在利润率方面排名处于最低五分之一，这表明与同行相比，该公司对炼油裂解价差的敏感度更高。
美银证券的分析师指出，支持Delek US Holdings炼油和物流运营的50%的中游资产应该按炼油倍数进行估值。这一评估基于这些资产在公司整体运营中的战略作用。
在其他近期新闻中，Delek Logistics Partners报告了创纪录的第二季度业绩，调整后的EBITDA为1.024亿美元。该公司宣布了几项战略交易，包括与DK延长合同、投资新的天然气处理厂以及收购H2O Midstream。这些发展旨在加强Delek Logistics在Permian盆地的市场地位。
花旗将Delek Logistics的评级从"中性"上调至"买入"，理由是前景改善和高收益潜力。该公司还将目标价从之前的44美元上调至45美元。董事会批准将季度分配增加至每单位1.09美元，反映了Delek Logistics的强劲表现。
公司的杠杆率有所改善，季度末的比率为3.81倍，低于2022年底的4.84倍。展望未来，预计到2025年上半年，Delek Logistics的大部分EBITDA将来自非关联方，使其成为一家基本独立的中游公司。新的天然气处理厂订购量很高，预计将产生超过20%的现金回报率，目标完工时间为2025年上半年。
InvestingPro洞察
除了美银证券的分析外，InvestingPro的最新数据为考虑投资Delek Logistics Partners, LP (NYSE:DKL)的投资者提供了额外的背景。尽管被评为"表现不佳"，根据最新数据，DKL仍拥有11.12%的强劲股息收益率，这可能吸引注重收入的投资者。这与InvestingPro提示相一致，强调DKL"向股东支付可观的股息"并且"连续11年提高股息"。
该公司的市盈率为13.45，相比能源板块的一些同行，估值相对适中。这可以结合美银的评估来解读，即公司结构中没有隐藏价值。此外，DKL截至2024年第二季度的过去十二个月收入为10.4668亿美元，营业利润率为25.0%，表明运营效率稳健。
值得注意的是，InvestingPro列出了DKL的10个额外提示，提供了对公司财务健康和市场地位更全面的视角。寻求更深入分析的投资者可能会发现在InvestingPro平台上探索这些额外洞察很有价值。
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