周四，知名投资公司Oppenheimer将美国合众银行(NYSE:USB)的股票目标价从57美元上调至59美元，同时维持对该股的"跑赢大盘"评级。此次调整是基于该公司净利息收入(NII)和营运杠杆的不利趋势近期出现逆转迹象。
美国合众银行从2023年第一季度到2024年第一季度连续四个季度净利息收入下降，累计下降14%。然而，这一下降趋势在2024年第二季度出现了0.9%的环比小幅增长，并在2024年第三季度进一步增长1.7%（经日加权调整）。
该公司的营运杠杆（比较收入和支出的增长率）连续五个季度为负。尽管如此，在考虑了1.19亿美元的一次性证券投资组合重组损失后，营运杠杆同比转为正值0.3%。这标志着先前负面趋势的重大转变。
Oppenheimer的分析师强调，尽管净利息收入和营运杠杆的积极转变分别仅观察到两个季度和一个季度，但预计这些趋势将会持续。净利息收入的近期增长和营运杠杆转为正值被视为美国合众银行财务表现可能持续改善的指标。
该公司的分析表明，一直在行业内提供最佳回报之一的美国合众银行，正走在继续保持强劲表现的道路上，这得到了近期财务趋势的支持。上调的目标价反映了该公司对银行保持积极轨迹能力的信心。
在其他近期新闻中，美国合众银行报告了2023年第四季度的强劲业绩，每股收益(EPS)为1.03美元，超过了0.99美元的一致预期。该银行的净利息收入(NII)增长约3%，而净利息息差(NIM)约为2.75%，超出预期。
针对这些结果，Baird、RBC Capital Markets和Stephens分别将该银行股票的目标价修订为54美元、53美元和52美元，而JP Morgan保持中性立场，目标价维持在48美元。
该银行最近的发展还包括强劲的第三季度表现，每股收益为1.03美元，总净收入为69亿美元。美国合众银行明确表示，目前不考虑大型银行并购，而是专注于有机增长、加强客户关系和提高互联性。该公司还计划在不久的将来开始适度回购股票。
美国合众银行在技术方面的战略投资，包括人工智能计划，以及与State Farm和Edward Jones的成功合作，预计将推动未来增长。这些发展凸显了美国合众银行在信托和投资管理、商业产品和抵押贷款银行等关键领域的韧性和增长。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新数据与Oppenheimer对美国合众银行(NYSE:USB)的乐观展望一致。该银行股票显示出显著的动能，过去六个月的价格总回报率为27.48%，过去一年的回报率为47.69%。这一表现使USB的股价达到52周高点的98.2%，支持了分析师的看涨立场。
InvestingPro提示强调了美国合众银行强劲的股息状况，指出该公司已连续54年支付股息，并连续13年提高股息。这种持续的股息增长，加上当前4.06%的股息收益率，凸显了该银行的财务稳定性和对股东回报的承诺。
此外，美国合众银行15.65的市盈率表明其估值合理，特别是考虑到其作为银行业重要参与者的地位。该公司过去十二个月的盈利能力以及分析师对今年继续盈利的预测，与文章中提到的正面营运杠杆趋势相一致。
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