周四，Evercore ISI上调了CarMax (NYSE:KMX)的股票目标价，从此前的76.00美元提高至79.00美元，同时维持"与大盘持平"评级。该公司强调，CarMax致力于提升客户体验是未来市场份额增长、利润率提升和盈利替代收入来源的关键驱动因素。
根据该公司的观点，CarMax专注于通过全渠道方法提高速度和效率，预计长期将受益。
该公司指出，尽管CarMax在过去两年面临挑战，包括可负担性和市场份额问题，但有迹象表明这些问题正在趋于稳定。在最近一个季度，CarMax报告零售车价格下降超过5%或1,000美元，这被视为支持面临财务压力的消费者的举措。
Evercore ISI指出，自2021年以来，CarMax经历了额外的汽车价格波动，这种情况因公司维持价格而竞争对手采取更激进定价行动的策略而加剧。这导致CarMax失去了一些市场份额，因为它优先考虑最大化毛利润而非销售量。
该公司的基本情景目标价79.00美元是基于约17倍的正常化每股收益（EPS）约5.50美元，并进行了贴现。这个市盈率（P/E）被认为高于平均水平，反映了该公司认为当前业绩处于周期性低谷，未来可能会改善。
分析师总结时承认，当前不确定的消费环境、信贷趋势和可负担性问题导致近期持谨慎态度。尽管如此，Evercore ISI修订的目标价反映了对CarMax战略举措和复苏潜力的乐观态度。
在其他近期新闻中，CarMax成为几项重大发展的焦点。该公司报告8月季度每股盈利增长13%至0.85美元，尽管净销售额略微下降0.9%，总计70.1亿美元。
CarMax还看到可比零售单位销售增长4.3%，超过了Truist Securities预期的3.0%。此外，Baird维持了对该公司的"优于大市"评级，引用了采购和信贷举措的进展。
然而，具有挑战性的信贷环境导致CarMax Auto Finance (CAF)部门业绩大幅低于预期。包括Needham、RBC Capital Markets和Evercore ISI在内的各家公司的分析师已调整了CarMax的目标价，引用了强劲的第二季度业绩以及对更高贷款损失可能导致信贷条件收紧的担忧等因素。
为应对这些发展，CarMax正在测试新的信用评分模型，并计划集中物流运营。这些最近的变化表明该公司正在努力应对当前市场条件并改善其商业模式。
InvestingPro洞察
为补充Evercore ISI的分析，来自InvestingPro的最新数据为CarMax的财务状况和市场表现提供了额外背景。该公司的市值为115.9亿美元，市盈率为28.28，表明尽管近期面临挑战，投资者仍愿意为CarMax的收益支付溢价。
InvestingPro提示强调，CarMax是专业零售行业的重要参与者，这与Evercore ISI对公司客户体验改进的关注相一致。然而，该公司目前面临毛利率疲软的问题，这反映在最新数据中，显示过去十二个月的毛利率为11.96%。
从积极方面来看，CarMax的流动资产超过短期债务，表明近期财务稳定。这可能为公司提供灵活性，继续投资于全渠道方法和客户体验改进，正如Evercore ISI分析中提到的。
值得注意的是，InvestingPro为CarMax提供了11个额外的提示，为投资者提供了更全面的公司前景视角。鉴于文章中强调的不确定消费环境和可负担性问题，这些洞察可能特别有价值。
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