周三，BTIG对InMode Ltd. (NASDAQ: INMD)启动覆盖，给予买入评级，目标价为25.00美元。该公司强调InMode作为基于能量的微创手术美容治疗领先提供商的地位。尽管InMode在商业上取得了显著成功，2018年至2023年的复合年增长率(CAGR)约为38%，但其股票目前正在四年低点交易。这种下跌归因于美容资本设备和手术需求的最近收缩。
美容市场资本设备采购的下滑主要被视为更广泛的宏观经济不确定性的结果。一些市场观察人士对InMode的商业模式表示担忧，认为它可能会受到市场饱和的挑战。然而，BTIG分析师认为，一旦经济稳定，InMode仍有潜在的增长途径。他们指出公司新推出的IgniteRF平台，由于其临床增强和效率，已从早期采用者那里获得积极反馈。
BTIG的分析表明，虽然InMode已经超越了早期采用阶段，但在国际市场和妇科、眼科等新医疗板块仍有重大扩张机会。该公司承认目前尚不清楚当前经济周期何时触底，但指出InMode持续盈利、低资本支出要求和强劲的资产负债表表明公司有能力经受市场波动。
报告最后强调了InMode的吸引人估值，股票交易价格为BTIG 2025年盈利预测的8倍。这种估值，加上公司的财务稳定性和增长前景，构成了该公司买入评级和25美元目标价的基础。
在其他最近的新闻中，InMode Ltd.报告第三季度收入预计约为1.300-1.301亿美元，超过市场预期，反映了5.6%的同比增长。尽管如此，由于全球美容市场持续压力，该公司已将2024年全年收入指引下调至4.10-4.20亿美元。在这些发展中，Baird维持对InMode的跑赢大市评级，表明谨慎乐观的前景。
InMode还启动了新的股份回购计划，授权回购最多768万普通股。同时，作为其全球扩张战略的一部分，公司宣布了北美执行团队的重大变动，包括北美总裁Shakil Lakhani的离职。
Canaccord Genuity维持对InMode的持有评级，理由是持续的风险和不确定性。这些最近的发展表明InMode正在努力应对市场挑战，同时继续在医疗美容治疗板块进行创新。
InvestingPro洞察
InvestingPro数据和提示为BTIG对InMode Ltd. (NASDAQ: INMD)的分析提供了额外的背景。该公司9.42的市盈率与BTIG观察到的吸引人估值相一致，表明相对于其收益，股票可能被低估。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示指出估值意味着强劲的自由现金流收益率。
尽管文章中强调了最近的市场挑战，但InMode的财务健康状况似乎很稳健。InvestingPro提示指出，该公司持有的现金多于债务，这证实了BTIG对InMode强劲财务状况的评估。此外，该公司截至2024年第二季度的过去十二个月毛利率高达82.27%，凸显了其运营效率。
然而，投资者应该注意到InMode的收入增长一直为负，过去十二个月下降了16.16%。这与文章中提到的美容资本设备需求最近收缩相一致。
对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro为InMode提供了11个额外的提示，提供了对公司财务格局和市场地位更深入的理解。
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