周三,Lucid Capital Markets对Gladstone Land Corporation(纳斯达克股票代码:LAND)的股票进行了首次评级,给予中性评级,目标价为15.00美元。这家主要在加利福尼亚州和佛罗里达州拥有约112,000英亩农田的农业房地产投资信托(REIT),根据其当前市场表现和未来盈利预测进行了评估。
该公司的分析强调,Gladstone Land的租户主要从事新鲜农产品和永久性作物的生产。然而,由于供应水平上升和利润率缩小导致的价格压力,特别是在某些类型的永久性作物中,分析师认为该公司的股票目前估值合理。
Gladstone Land的股票目前交易价格为Lucid Capital Markets估计的净资产价值(NAV)17.20美元的79%,以及该公司预估的2025年调整后运营资金(AFFO)的30倍。这一估值与其在农田和林地REIT板块的同行相比,后者分别以NAV的83%和AFFO的27倍进行交易。
Lucid Capital Markets设定的15.00美元目标价相当于其每股NAV估计的87%,代表2025年预期AFFO的33倍。这一估值考虑了当前市场条件和Gladstone Land所处农业板块面临的具体挑战。
在其他近期新闻中,尽管新增和修订的租约预计将使年度净运营收入增加465,000美元,Gladstone Land Corporation报告第二季度净亏损823,000美元。
该公司对作物未来定价保持乐观,特别是杏仁和开心果,并在市场低迷期间积极重新评估其农田组合。B.Riley将Gladstone Land的股票目标价从14.00美元上调至14.50美元,同时维持对该房地产投资信托的中性立场。这一修订基于假设公司可以以5.5%的隐含资本化率进行交易,并反映了修订后的每股净资产价值6.5%的折价。
该公司正在探索各种选择,包括重新谈判租约、与种植者组建合资企业或处置某些资产以管理财务压力。Gladstone Land的投资组合目前包括168个农场,横跨15个州,总面积约112,000英亩,以及加利福尼亚州约54,000英亩英尺的水资产,总价值约15亿美元。
InvestingPro洞察
为补充Lucid Capital Markets的分析,InvestingPro数据提供了关于Gladstone Land Corporation财务健康状况的额外洞察。该公司的市值为488.84百万美元,市净率为0.69,表明相对于其资产,股票可能被低估。这与Lucid的观察一致,即股票交易价格低于NAV估计。
尽管分析师指出农业板块面临挑战,但Gladstone Land在过去十二个月的毛利率高达85.65%,表明其农田组合管理效率高。此外,该公司提供4.14%的股息收益率,这可能对注重收入的投资者具有吸引力。
InvestingPro提示强调,Gladstone Land已连续10年提高股息,显示出对股东回报的承诺。然而,值得注意的是,分析师预计公司今年将不会盈利,这可能解释了Lucid Capital Markets给予谨慎的中性评级。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为Gladstone Land Corporation提供了5个额外的提示,可以更深入地了解公司的财务状况和市场表现。
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