周三,Truist Securities维持Avery Dennison(NYSE: AVY)的买入评级,目标价保持在258.00美元。这一立场是在UPM-Kymmene Corporation第三季度财报显示盈利低于预期的背景下做出的。UPM是一家芬兰公司,专门从事可再生解决方案和标签生产,通过其Raflatac部门进行标签业务。UPM报告的销售额和EBIT数据均低于市场预期。
该公司指出,需求疲软导致大多数业务的交付量下降,特别提到了纸浆市场疲软和芬兰木材成本高企对其纤维部门的影响。
UPM的Raflatac部门报告第三季度收入为3.74亿欧元,比预期的4.022亿欧元下降7%,EBIT为2400万欧元,比预期的3980万欧元低39.7%。尽管如此,Raflatac的销售额同比增长1.9%,但EBIT下降27.3%,这表明可能是特定的成本或产品组合问题,而非更广泛的市场下滑。环比来看,Raflatac的销售额和EBIT分别下降5.8%和38.5%。
Avery Dennison约35%的材料部门销售来自EMEA地区,约74%与标签材料相关,似乎可能面临类似的市场压力。然而,UPM的报告也强调欧洲需求略有软化,但仍比去年有所增长,同时可变成本同比有所下降。
展望未来,UPM现在预计其第四季度和2024全年EBIT将持平或可能同比增长。这是对原先预测同比上升的调整。修订后的展望基于对各种UPM产品需求复苏、去库存活动结束以及固定成本降低等因素的预期。
在其他近期新闻中,Avery Dennison Corporation第二季度每股收益(EPS)为2.42美元,超出盈利预期,导致全年盈利指引上调至每股9.30美元至9.50美元的区间。
尽管预计第三季度EPS将因季节性销量下降而出现中单位数百分比的下降,但公司预期第四季度收入将创纪录,并计划全年智能标签销量增长超过20%。Barclays最近给予Avery Dennison超配评级,目标价为250美元,理由是公司在RFID和数字生态系统业务方面具有强劲的增长前景。
然而,UBS将Avery Dennison的评级从"买入"下调至"中性",理由是对RFID部门增长放缓的担忧。同时,BMO Capital Markets将Avery Dennison的目标价从254美元调整为252美元,维持跑赢大市评级。Truist Securities也维持买入评级,目标价稳定在258.00美元。
在其他公司新闻方面,Avery Dennison在最近的投资者日展示了其两个核心平台的实力,包括其业务部门的目标,如射频识别(RFID)增长15%以上,以及利润率提高17%以上。
InvestingPro洞察
尽管UPM-Kymmene Corporation面临挑战,但Avery Dennison(NYSE: AVY)似乎仍然保持稳定。根据InvestingPro数据,Avery Dennison截至2024年第二季度的过去十二个月收入增长为1.14%,2024年第二季度的季度收入增长更为强劲,达到6.93%。这表明Avery Dennison可能比一些同行更有效地应对市场压力。
InvestingPro提示强调,Avery Dennison已连续54年保持股息支付,并连续13年提高股息。这种稳定的股息政策可能对寻求稳定收入的投资者具有吸引力,尤其是在充满挑战的市场环境中。该公司的股息收益率为1.6%,过去十二个月的股息增长率为8.64%。
此外,Avery Dennison的盈利能力仍然强劲,截至2024年第二季度的过去十二个月毛利率为28.81%,营业利润率为12.91%。这种财务稳定性与InvestingPro提示指出分析师预测公司今年将盈利的观点一致。
对于有兴趣进行更深入分析的投资者,InvestingPro提供了8个额外的提示,可能为Avery Dennison的市场地位和潜力提供进一步的洞察。
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